이는 지난해 단기금융시장 개편방안과 증권사 콜차입 한도 축소 계획에 따라 증권사의 콜차입 한도 축소가 분기별 단계적으로 진행된 것에서 기인한 것이다.
발행 회사 업종별로는 유동화전문회사(SPC)와 카드사·캐피탈 외에 콜차입을 대체하고자 하는 증권사가 주요 발행회사 업종을 차지하고 있다. 또한 지방이전 공기업의 발행금액 증가도 두드러졌다....
증권사 콜차입 한도축소의 영향으로 풀이된다.
28일 한국예탁결제원에 따르면 올해 2분기 전자단기사채 발행금액은 94조5000억원(2915건)으로 전분기 71조1000억원(2343건) 대비 32.9% 증가한 것으로 나타났다. 일반 전자단기사채 발행금액은 80.9%, 유동화전자단기사채는 13조6000억원으로 전분기대비 각각 37.4%, 11.5% 늘었다.
만기별 발행현황을 살펴보면...
이는 증권사의 콜차입 규모가 감소하는 등 콜거래 비중이 하락하고, 콜시장이 은행간 중심으로 재편되면서 RP 시장이 상대적으로 활성화 됐기 때문이라는 분석이다.
예탁자 예탁자산 증가로 인한 원리금 상환대금, 집합투자증권 설정환매대금 등도 꾸준히 증가했다. 2012년말 1426조원에서 지난해말 1611조원으로 13%(185조원)이 증가했으며, 이 가운데...
금융위는 증권사의 경우 1단계로 내년 1∼3월 자기자본의 25%인 현행 콜차입 한도를 유지하되, 자체적으로 마련한 감축계획에 따라 규모를 줄이도록 유도할 계획이다.
2단계인 내년 4∼12월에는 콜차입 한도를 분기별로 단계적으로 축소한다.
3단계로 2015년 1월부터 증권사의 콜시장 참여를 배제하되, 국고채전문딜러(PD), 한국은행 공개시장조작대상(OMO) 증권사에...
경영부실 증권사의 강력한 구조조정, 중소형 증권사들의 콜차입 참여 제한 등 구조 개편을 유도하고 있다. 여기에 금융투자협회도 지난 21일 한국자본시장 60주년 포럼을 열고 증권산업의 대형화(자기자본 10조원 규모 육성)와 전문화, NCR규제 완화 등을 강조했다.
서보익 유진투자증권 연구원은 “금융당국과 금투협 등이 제시한 로드맵을 통해 자본 시장 기능을...
안정화를 위해 어쩔 수 없는 상황”이라며 “콜차입 규제가 증권사 구조조정의 단초가 될 수 있을 것”이라고 밝혔다.
한 증권사 관계자는 “증권사의 콜차입 규제로 인해 콜차입외 다른 수단으로 차입수단을 바꾸면 자금 부담이 가중될 수밖에 없다”라며 “조달수단에 한계가 있는 중소형 증권사들은 큰 타격을 입어 문을 닫게 될 수도 있다”며 불만을 토로했다.
예를 들어 현행 자기자본의 25% 이내인 콜차입 차입한도 기준을 15%이내로 강화하는 등의 방법이다.
이에 따라 콜머니 참가자는 현행 413개사(은행 18개, 외은지점 29개, 증권사 62개, 자산운용사 85개 등)에서 63개사(은행 18개, 외은지점 29개, 증권사 16개)로 줄어든다.
증권업계 안팎에선 시장 안정화라는 취지엔 공감하지만, 업황 악화로 어닝 쇼크 직격탄을 입은...
증권사들이 이미 당국의 콜차입 축소 방침 속에 자체적으로 차입 한도를 크게 낮춰왔기 때문이다. 또 실제 콜차입을 통한 채권 투자 등의 비중도 크지 않아 채권금리에 미치는 영향력도 일시적인 수준에 그칠 것으로 전망됐다.
다만 중소형 증권사들의 경우 일부 충격이 불가피할 것이란 분석도 제기된다. 중소형 증권사들의 경우 콜시장에서 RP(환매조건부채권)으로...
한 증권사 관계자는 “콜차입 외 다른 수단으로 차입수단을 바꾸면 자금부담이 가중될 수밖에 없는 구조”라며 “조달수단에 한계가 있는 중소형사는 문을 닫게 하려는 정책”이라고 불만을 터뜨렸다.
앞서 금융당국은 지난 14일 자본시장에 활력을 불어넣겠다는 취지 하에 금융주 공매도를 해제했다. 이에 증권업계에서는 2분기 실적이 줄줄이 적자전환한데다...
이는 금융회사간 단기자금 수급이 무담보 콜시장에 편중된데다 콜시장에서 단기자금을 손쉽게 조달해 장기영업자금으로 활용하는 증권사의 콜차입이 지속할 경우 콜시장 불안이 시스템리스크로 발전할 수 있기 때문이다.
다만 증권사 가운데 국고채 전문딜러와 한국은행 공개시장조작대상 증권사는 콜차입 한도 규제를 받는 대신 예외적으로 콜머니 시장에 참여할...
8%), 자산운용사(20.7%) 순이었다.
한편 예탁원은 정부의 콜차입 규제정책 등으로 지속적인 성장세를 보이던 기관간 Repo 시장이 지난해 7월 이후 거래잔액 기준으로 약 25조원 수준에서 안정화됐으며 올해 2분기 이후 기준금리 인하 등 외부요인에 의해 일시적으로 급상승 후 하향 안정화 단계에 진입했다고 평가했다.
예탁원결제원 측은“정부의 단기자금시장 개선방안인 제2금융권 콜차입 규제 정책의 영향으로 기관 간 레포거래가 대폭 늘어났다”며 “레포시장 활성화를 위한 지속적인 시스템 개선작업도 효과를 발휘했다”고 설명했다.
레포 거래란 거래의 일방이 상대방에게 증권을 ‘매도’하면서 동일 종류의 증권을 미래의 특정일에 다시 ‘매수’하는 조건으로...
2011년 이후에는 증권회사의 콜차입 규제, 기관간 RP거래 활성화정책 등에 힘입어 한층 높은 증가세를 기록하고 있으며 콜거래 대비 RP거래 규모는 2007년 12월 5.5%에서 2012년 12월 87.3% 수준으로 확대됐다고 설명했다. 또한 RP매도(자금차입) 비중은 증권회사(34.9%), 국내은행(14.0%) 등의 순이며 RP매수(자금대여) 비중은 자산운용사(25.0%), 비거주자(17.9%) 등의...
또한 증권사 콜차입 규제에 따른 자금수요 증가에 대응해 할인어음 및 RP매수를 통해 자금 지원을 확대한다.
아울러 증권유통금융의 마감시간을 종전 16시에서 17시로 1시간 연장해 증권회사 고객의 대출금 상환 편의를 제공하게 되며 증권사가 보유한 채권의 활용도 제고를 위해 RP매수 대상채권을 신용등급 AA 이상에서 A등급 이상으로 확대하고 유·무상 증자 시...
예탁결제원 관계자는 “금융위원회는 지난해에 이어 올해에도 단기자금시장의 개선방안을 내놓으며 제2금융권의 단기자금 조달·운용을 기관간 Repo 및 기업어음(CP)시장으로 유도하고자 했다”며 “이에 따라 지난 7월부터 증권사의 콜차입(콜머니) 평잔이 자기자본의 25% 이내로 축소됐고, 그 결과 국내 증권사가 기관 Repo를 통해 자금을 차입하는...
증권사들의 콜차입 규모가 지난해 규제 이후 40% 감소한 것으로 나타났다.
금융감독원은 6월중 콜차입 규모(평잔)가 8조3000억원으로 규제 시행 전인 지난해 5월의 13억9000억원 보다 5조6000억원(40%) 감소했다고 1일 밝혔다.
자기자본 대비 콜차입 비중은 22%로 지난해 5월(41.8%) 보다 19.8%포인트 하락했다.
지난해 6월부터 시행된 콜차입 규제는 대내외 충격에...
구체적으로 신용공여한도 완화와 콜차입 규제 완화, 파생상품 거래세 도입 반대 등 증시활성화 방안을 강구해 달라고 건의했다.
최근 공정위가 조사하고 있는 증권사 국민주택채권금리 담합과 CD금리 담합 의혹에 대해서도 강한 반발을 나타내고 있다. 주택채권 담합과 관련해서는 증권사 CEO들이 과징금 부과 시 공동으로 행정소송을 불사하겠다는 의지를 나타냈다....