현대증권 인수, 현대家 참여 여부 내주 결론

8월 본입찰 앞두고 21일부터 4주간 실사 작업 진행

현대증권 인수의향자를 대상으로 한 실사 착수 일자가 21일로 예정되면서 범현대가(家)의 인수전 참여 여부가 다음주 중 판가름 날 것으로 보인다.

10일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대증권 패키지 매각 예비입찰에 인수의향서를 제출한 투자자 3곳(오릭스, 자베즈파트너스, 파인스트리트)은 8월말 본입찰을 앞두고 21일부터 4주간 실사 작업을 진행한다.

매각 대상인 현대증권 지분은 현대상선 보유 지분(25.9%) 등 모두 36% 정도다. 여기에 현대증권이 100% 보유한 현대자산운용과 현대저축은행도 매각 대상에 포함된다.

당초 업계에서는 현대증권이 갖는 상징성을 고려해 현대차그룹, 현대중공업그룹 등 범현대가 기업들을 유력한 인수자로 전망했으나, 이들은 결국 인수의향서를 제출하지 않았다.

현대차와 현대중공업은 현재까지 공식적으로 인수 의사를 부인하고 있는 상황이다.

하지만 매각 주관사인 산업은행이 예비입찰에서 인수의향서를 제출하지 않았더라도 추가로 입찰 참가사를 받기로 하면서 범현대가 기업이 결국 인수전에 참여할 것이라는 관측이 끊이지 않고 있다.

금융권 관계자는 “현대차그룹의 경우 2010년 현대건설 매각 때 인수 의사를 밝히지 않다가 막판에 참여한 전례가 있다”며 “현대증권은 고(故) 정주영 명예회장이 벌여놓은 사업인 데다 이름이 갖는 상징성 때문에 범현대가의 참여 가능성은 여전히 열려 있다”고 말했다.

한편 매각 의향자를 대상으로 한 실사 착수 일자가 21일로 예정되면서 범현대가 기업이 인수에 관심이 있다면 실사 착수 이전까지는 인수 의사를 표명할 것이라는 전망이 나온다.

인수·합병(M&A) 전략상 인수 의사를 뒤늦게 밝히는 경우는 있지만 실사 과정을 생략할 수는 없기 때문이다.

일각에서는 현대차나 현대중공업이 실사에 참여하는 3곳 중 한 곳에 전략적투자자(SI)로 참여할 수 있다는 분석도 나오고 있다.

실제 지난해 STX에너지 매각 당시 인수에 관심을 보인 GS가 우선협상자였던 사모펀드 한앤컨퍼니와 컨소시엄 결성을 시도하기도 했다.

반면 인수 참여가 개방된 상황에서 현대차와 현대중공업이 굳이 뒤늦게 컨소시엄을 구성하는 전략을 펼칠 필요가 있겠느냐는 시각도 있다.

결국 다음주 중에는 범현대가의 인수 참여 여부가 최종 판가름 날 것이라는 분석이다.

한편, 현대그룹은 현대증권 패키지 매각을 통해 최소 7000억원의 자금을 확보할 것으로 기대하고 있다. 현대증권은 매각을 유리하게 하기 위해 본사 사옥 매각과 지점 축소 등 구조조정을 추진하는 중이다.

그러나 시장에서 평가하는 가치는 현대그룹의 기대치보다 적은 것으로 알려져 최종 가격협상 과정에서 진통이 예상된다.