실제로 급등하고 있는 중국 하이일드(HY) 채권 금리와 달리 중국 및 한국 투자등급(IG)채권의 신용스프레드는 안정세를 유지하고 있으며 한국 신용부도스와프(CDS)는 안정세 이상의 견조한 흐름을 지속하고 있다.
중국 전체 부채 3040억 달러 중 중국 로컬은행의 대출을 통한 익스포져는 240억 달러로 헝다그룹 전체 부채의 17.4%에 불과하기 때문에 헝다사태가 시스템적인...
10일 펀드닥터에 따르면 파인만자산운용이 공모주에 투자하는 ‘파인만 스타공모주증권투자신탁(채권혼합)’ 수익률은 최근 1년간 15.22%, 올들어 9.34%를 기록해 500억원 이상 규모 일반 공모주 채권혼합형 펀드(코스닥벤처공모주펀드 및 하이일드공모주펀드 제외) 중 1위를 기록했다. 골든브릿지자산운용 ‘GB100년 공모주모(12.83%)’와 알파자산운용...
여기에는 미국, 유로, 아시아태평양, 글로벌 통합, 미국 지방채, 하이일드, 신흥 시장, 인플레이션 및 전환사채 지수와 같은 플래그십 채권 벤치마크 전부와 맞춤형 채권 지수가 모두 포함된다. 또한 블룸버그 MSCI ESG 채권 지수로 알려진 블룸버그 바클레이즈 MSCI 지수도 포함된다.
스티브 버클리 블룸버그 인덱스 서비시스(BISL) CEO는 "인수 이후 지난 5년간...
공모주 하이일드펀드, EMP펀드 등 고보수 상품 판매 증가에 힘입어 평균 보수율이 15.9bp에서 19.6bp(1bp=0.01%)로 전년 동기 대비 23% 상승했다.
대체투자부문은 관리자산(AUM) 규모 3조5000원을 넘겼고, 신규펀드 조성을 통해 수익기반을 넓혀가고 있다.
KTB투자증권 관계자는 “지난 3년여간 진행한 수익구조 개선을 위한 노력이 실적 향상으로 효과를 나타내고...
얼라이언스번스틴(AB·Alliance Bernstein) 자산운용은 하반기 하이일드 채권과 선진국 증시를 장밋빛으로 전망했다.
AB자산운용은 27일 ‘2021년 하반기 글로벌 주식 및 채권 시장 전망 온라인 기자간담회’를 개최했다.
유재흥 AB자산운용 채권부문 선임 투자전략가는 “하이일드 채권이 40%에 가까운 성과를 내고 있다”고 말했다.
이어 “올해 전망하는 미국 성장률 4.6...
실제 중국의 저신용등급 기업들이 발행하는 고수익·고위험의 하이일드 고위험 회사채 수익률은 지난달 15일 10.1%로 약 1년 1개월 만에 10%대로 올라섰다. 글로벌 하이일드 회사채의 수익률이 4%대로 사상 최저 수준으로 낮아지는 것과 대조적이다.
앞으로가 더 문제다. 내년까지 중국 기업들이 갚아야 할 회사채 총액만 1210억 위안에 달한다. 올해 공산당 창당...
실탄을 확보한 하이일드펀드 운용사들은 BBB급 하이일드(High-Yield·비우량 채권)를 쓸어 담고 있다.
두산은 넘치는 수요를 감안해 발행액을 두 배(800억 원)나 늘렸는데도 발행금리는 연 3.6%에 불과했다. 작년 9월과 11월 2년물 회사채를 각각 연 5.4%, 5.3%에 발행한 데 비춰보면 몸값 자체가 달라졌다는 얘기다.
올 들어 회사채를 발행한 두산인프라코어(BBB0)...
그는 “주식에 대해서는 중립, 채권에 대해서는 1단계 비중 축소를 통해 전통 자산군에 대해서 중립 이하 포지션을 유지하기로 결정했다. 다만, 경제 정상화에 따른 수혜가 예상되는 선진국 지역의 하이일드 크레딧, 원자재, 리츠 자산군에 대해서는 1단계 비중 확대를 통해 보다 분산된 위험 성향을 추구할 것을 권한다”고 말했다.
1%), 하이일드 크레딧(1.6%) 순으로 선전했다.
특히, 선진국 주식을 대변하는 S&P500지수(11.6%)과 신흥국을 대변하는 상해종합지수(-0.1%)의 극심한 온도 차는 보였다.
하나금융투자 이규희 연구원은 “글로벌 펀드플로우에서도 연초 이후 선진국 지역 편향이 뚜렷하게 확인된다. 선진국 주식>선진국 채권>MMF>신흥국 주식 순으로 유의미한 자금이 유입됐다”고...
대신증권 공동락 연구원은 3일 “경기 개선 기대는 채권시장 내에서도 위험자산에 대한 선호를 강화하고 있다”면서 “크레딧 스프레드가 빠르게 하락하며 이미 코로나19 이전 수준까지 낮아졌으나 추가 축소가 예상되며, 투자적격 등급 이외에 하이일드(High Yield) 영역에서도 스프레드 축소가 나타날 여지가 크다”고 밝혔다.
그는 “예상보다 빠른 지표 개선에도...
“또한 정책 당국의 적극적인 유동성 확장 및 완화적 통화정책 기조에 따른 수혜가 크레딧 영역에 보다 광범위하게 영향을 미칠 수 있다”고 설명했다.
이어 “크레딧 스프레드 추가 축소에 대한 예상은 흔히 크레딧 시장에서 일반적인 영역으로 간주하는 투자적격등급(Investment Grade) 외에 하이일드(High Yield)에도 그대로 적용될 수 있는 논리다”고 덧붙였다.
이어 “하이일드채의 발행물량은 높은 수준을 유지할 가능성이 높으나, 절대금리 매력과 발행사의 재무건전성 개선이 더해져 하이일드채 시장에서의 자금조달은 원활할 가능성이 높을 것으로 예상된다. 하이일드채의 채권시장에서 투자대안으로서의 역할이 이어질 것으로 보인다”고 덧붙였다.
선진국 국채부터 하이일드, 전환사채 등 다양한 채권자산의 비중을 시장 상황에 따라 유연하게 조절한다. 별도의 벤치마크에 제약을 받지 않는 것이 특징으로, 변동성 장세에 대응하는 데 쉽다.
한국투자글로벌플렉스펀드는 재간접형 펀드로 노무라글로벌다이나믹채권펀드(GDBF)에 80~100% 범위에서 투자한다. GDBF는 복잡한 헤지펀드 전략을 사용하지 않고 채권자산의...
이날 웨비나에서 발표를 맡은 박윤범 PIMCO 상무는 “신종자본증권은 채권이지만 주식의 성격을 함께 갖고 있어 금리변화에 대한 민감도가 낮다”며 “투자등급 채권과 하이일드 채권, 주식 등 전통적 자산으로부터 투자대상을 다각화하려는 투자자에게 유용한 대안이 될 것”이라고 말했다.
펀드 투자자는 쿠폰금리만큼의 수익과 함께 채권가격...
이어 “주식에서는 경기민감·가치주 선전에 따라 미국보다 유럽·일본 증시가 앞서는 구도를 예상한다”면서 “ 채권에서는 하이일드 선호를 유지하며 상대적으로 안정적인 캐리획득이 가능한 국내채권 투자의견을 상향한다. 대체투자에서는 인플레 리스크 헤지를 위한 원자재 비중 확보를 제안한다”고 설명했다.
상대적으로 재무 위험이 큰 하이일드 회사채 금리도 저점 대비 51bp 상승했다.
인플레이션 역시 위험 요인이다. 조승빈 대신증권 연구원은 “기업들의 물가에 대한 부담은 제품 및 서비스 가격 상승으로 연결되면서 물가 상승에도 영향을 줄 수 있다”며 “4월 이후 발표되는 물가 관련 지표에 따라 채권시장의 변동성도 커질 수 있다”고 분석했다.
다만...
채권 시장 활성화를 위해 2014년부터 하이일드 펀드에 대해 10%의 공모주 물량을 우선 배정하는 정책을 시행했지만, 개인·기관투자자 간 공모주 배정 형평성 논란이 제기되자 5%로 낮춘 상태다.
자산운용업계 관계자는 “하이일드펀드의 공모주 배정은 운용금액(AUM)과 비례해 배정되는 게 아니어서 소규모 펀드가 유리한 부분도 있다”며 “지인끼리 자금을 모아...
미국 하이일드채권에 대한 관심이 커질 것으로 전망했다. 그는 “미국 채권의 경우 투자등급 대비 경기부양 수혜가 기대되기 때문"이라며 "금리 변동성 및 통화가치의 상대적 안정화를 기대할 수 있는 중국, 멕시코, 인도네시아 등 국가로도 관심이 이어질 것"이라고 관측했다.
아울러 통화 다변화 및 포트폴리오 투자자들에게는 국내외 채권 ETF를...
올해도 공모시장 열풍이 예상되면서 개인투자자에게 유리한 하이일드펀드, 코스닥벤처펀드 중심으로 성장세를 달릴 것이란 전망이 나오고 있다.
23일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 22일 기준 현대인베스트벤처기업&IPO증권투자신탁 1(주식혼합)A의 1년 수익률은 131.45%로, 공모주 펀드 중 가장 높은 수익을 기록하고 있다. 이어...
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