블룸버그통신에 따르면 비트코인은 이날 장중 2만8258달러(약 3700만원)까지 상승, 올해 들어서만 70% 가까이 올랐다. 이같은 상승세는 세계 금융업계의 혼란과 예상을 뛰어넘는 인플레이션에도 가상화폐가 위험 헤지수단으로 인식되고 있기 때문으로 풀이된다. 20일 서울 서초구 빗썸 고객센터에 비트코인 등 가상화폐 실시간 거래 가격이 표시되고 있다.
블룸버그통신에 따르면 비트코인은 이날 장중 2만8258달러(약 3700만원)까지 상승, 올해 들어서만 70% 가까이 올랐다. 이같은 상승세는 세계 금융업계의 혼란과 예상을 뛰어넘는 인플레이션에도 가상화폐가 위험 헤지수단으로 인식되고 있기 때문으로 풀이된다. 20일 서울 서초구 빗썸 고객센터에 비트코인 등 가상화폐 실시간 거래 가격이 표시되고 있다.
대형 헤지펀드 시타델의 켄 그리핀 설립자는 “42년 전과 비슷한 역학 관계가 현재 전개되고 있다”며 “연준의 인플레이션 대응에 우리는 경기침체가 전개될 것에 준비하고 있다”고 말했다.
나스닥 지수가 1.25% 하락하는 등 뉴욕증시 3대 지수는 일제히 하락했다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 3.58% 급락했다.
냇웨스트마켓 투자전략가들은 고객에게...
글로벌 인플레이션 난기류에 대처하기 위해 미국 연방준비제도(Fed·연준)를 비롯한 각국 중앙은행들이 주도하는 고금리 경쟁도 일본은행에는 강 건너 불이다. 일본 엔화는 안전자산으로 통하는 강력한 통화이지만 그 전통적 위상이 근래 흔들리는 감마저 없지 않다. 10년 일본국채 금리를 0% 수준으로 유지해 투자를 촉진하고 경제 활력을 키우려는 통화정책의 허점을...
블룸버그이코노믹스의 지아드 다우드 수석 이코노미스트는 “많은 신흥국이 고정환율에 노출돼 있고 외부 충격으로 인해 일부 국가는 급격한 통화 가치 하락을 겪었다”며 “다른 국가들도 곧 뒤따를 것이고 인플레이션은 급등할 것”이라고 분석했다.
전문가들은 신흥국 투자자들에게 주의를 당부한다. 일례로 2015년 중국이 기습적으로 위안화를 평가절하했던 당시...
김진영 키움증권 연구원은 “올해에도 여전히 인플레이션 압력이 존재하며, 중앙은행들이 높은 수준의 금리를 장기간 유지할 수 있을 것”이라며 “인플레이션 수준 자체는 지난해 대비 크게 완화되면서 주식과 채권 자산의 매력도가 높아졌으나, 실물자산인 인플레이션 헤지 자산에 대한 배분이 여전히 중요하다”고 조언했다.
김 연구원은...
최근 금리 인상 기조 완화 가능성이 달러 환율의 하락을 이끌고 있어 환헤지 ETF가 다시 주목받고 있기 때문이다.
또 작년 말 ICE사의 지수 변경으로 변경된 포트폴리오가 긍정적인 효과를 더했다. 신규 편입 종목인 AMD와 스노우플레이크는 편입 이후 각각 37%, 29% 상승했다.
김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅 팀장은 “올해 들어 글로벌 인플레이션 둔화세와...
김 연구원은 “디스인플레이션이 언급된 만큼 시장이 앞서 반영한 3월 금리인상 종료 기대감도 강화되고 있다”며 “다만 아직 경기에 대해서는 불확실성이 상존한다. 부동산, 제조업 PMI, 서비스 물가 등 추가 지표 확인이 필요한 국면으로 추가 상승 이후 변동성이 확대될 수 있다”고 전했다.
1월 시장이 연준의 정책금리 종료 기대를 반영하면서...
올해 초 물가채 거래액 전년 대비 감소…12월부터 감소세 뚜렷소비자물가지수 상승률 전년도 대비 하회 전망에 매력 잃은 것으로 풀이돼“물가 상승 요인 여전히 존재해” 지적도
인플레이션 헤지 투자처 중 하나인 물가연동국고채(물가채)가 지난해 대비 저조한 거래 흐름을 보이고 있다. 물가상승 우려가 잦아들면서 매력을 잃은 것으로 풀이된다. 다만...
박상현 하이투자증권 연구원은 “금 가격은 크게 보면 안전자산 수요, 인플레이션 헤지 수요, 산업용 수요에 영향을 받는 동시에 달러화 흐름에도 변동하는 특성을 보유하고 있다”며 “연초 들어서도 금 가격 상승세가 지속되고 있는 배경에는 미 연준의 금리인상 사이클 종료 기대감과 이에 따른 달러 추가 약세 기대감을 반영하고 있다”고...
안전자산 수요, 인플레이션 헤지 수요, 산업용 수요에 영향을 받는 동시에 달러화 흐름에도 변동하는 특성을 갖는다"며 "최근 금 가격 랠리의 주된 동력은 달러화 약세와 수요 회복, 즉 중국 경기 모멘텀 강화에 대한 기대감"이라고 말했다.
박 연구원은 "연초 들어서도 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상 사이클 종료 기대감과 이에 따른...
물가연동채권 등 인플레이션 헤지(회피) 자산에 분산 투자해 차별화된 성과를 보인 점이 긍정적인 평가를 받았다.
김혜나 키움투자자산운용 퇴직연금마케팅팀장은 “디폴트옵션 제도에 적합한 상품은 자산 배분에 최적화된 TDF 또는 EMP펀드”라며 “디폴트옵션이 가입자의 무관심으로 방치된 퇴직연금 미운용자산의 수익률 제고를 위해 도입된 제도인 만큼...
높은 인플레이션 환경에서 채권보다 주식 수익률이 더 높다는 점도 증시 투자의 이점으로 꼽았다. 그는 “올해 포트폴리오에서 주식 비중을 70%까지 늘렸다”며 “주식은 인플레이션을 이길 수 있는 유일한 게임”이라고 설명했다. 실제로 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 대유행이 한창이던 2020년 6월 기관투자자들이 주식 선물 포지션을 사상 최저치로...
이어 “투자자는 금을 인플레이션 및 달러가치 하락 헤지 수단으로 사용하지만, 비트코인은 고성장 기술기업 주식과 유사하다”며 “비트코인을 ‘문제를 찾는 솔루션’이라고 평가하지만, 실질적으로는 귀금속보다 변동성이 큰 투기적 자산으로 사용된다”고 설명했다.
투자 심리 지표는 ‘공포’ 상태를 유지했다. 가상자산 데이터 제공 업체...
슈왑 금융연구센터의 채권 투자 수석 전략가인 캐시 존스는 “인플레이션이 정점을 찍었을지 모르지만 시장이 원하는 만큼 빠르게 가라앉지 않을 수 있다”고 지적했다.
물가, 금리, 경기 전망이 엇갈리는 가운데 시장 변동성은 당분간 지속될 것으로 보인다. 베어링스의 수석 글로벌 전략가인 크리스토퍼 스마트는 “올해는 연준이 긴축을 해야만 하는...
골스만삭스 분석에 따르면 4조8000억 달러 자금을 운용하는 뮤추얼펀드와 헤지펀드가 인플레이션 둔화, 금리 인하 관련 주식에 자금을 투입하고 있다. 산업과 원재료, 에너지 등 경기 민감주 비중을 평소보다 늘렸다. 미국 경제가 깊고 장기적인 경기침체 혹은 ‘경착륙(경제의 급격한 추락)’을 피할 것으로 판단하고 있다는 의미다.
최근 경제지표도 이런...
환헤지를 시행하지 않는 전략을 펼친 점이 주효했다.
최근 한화 Lifeplus TDF는 이와 같은 운용상의 안정성을 안정받아 고용노동부의 디폴트옵션 1차 선정에서 전체 빈티지(2020, 2025, 2030, 2035, 2040, 2045, 2050)이 승인을 얻는 쾌거를 거뒀다.
변재일 한화자산운용 펀드매니저는 “장기간의 자산 형성기에는 인플레이션을 비롯한 리스크에 체계적으로 대응할 필요가...
여전히 노동자 우위 고용 시장이란 의미로, 이런 환경에서 연준은 임금 인플레이션의 불을 끄기 어렵다고 그는 설명했다.
둘째로 구직자와 일자리 수 불일치를 들었다. 구체적으로 초당적 법안인 인프라법과 인플레이션 감축법을 언급하며 해당 법안들을 이행하려면 많은 엔지니어가 필요한데 부족한 상황이라고 말했다. 역시 노동 수요와 공급이 불일치하다는 것이다....
물가가 상승할수록 임대료가 함께 올라 인플레이션을 헤지(회피)할 수 있는 대안 투자처로 꼽힌다.
문제는 금리가 너무 빨리 오르다 보니 자금 조달 환경이 악화했다는 점이다. 여의도 국제금융센터(IFC) 매각이 불발된 것도 같은 맥락에서다. 미래에셋자산운용은 IFC 인수를 위해 사모 리츠를 설립했지만 국토교통부는 대출 비중이 높다는 점을 지적하며 인가를...
물가연동국채는 소비자 물가상승률(CPI)에 따라 채권의 원금과 이자가 같이 증가하는 대표적인 인플레이션 헤지 자산이다. 과거에는 높은 투자금액이 필요해 고액 자산가의 전유물로 여겨졌지만, 이제는 누구나 주식 시장에서 간편하게 투자할 수 있게 됐다.
‘메리츠 미국 인플레이션 국채 ETN(H)’과 ‘메리츠 미국 레버리지 인플레이션 국채 ETN(H)’은 미국...