△현대에이치씨엔- 안정적인 수신료 수익 및 하반기 홈쇼핑 송출수수료 증가로 인한 영업이익 개선 모멘텀 부각, 기존 아날로그 방송 종료에 따른 디지털 가입자 전환 속도 증가로 총 가입자수 증가 기대, 풍부한 유동성을 바탕으로 한 중소 SO업체 M&A전략으로 성장성에 대한 리스크 해소 전망.
△엘엠에스- 중형 프리즘시트와 대형 프리즘시트 부문 신규 대형...
△현대에이치씨엔- 안정적인 수신료 수익 및 하반기 홈쇼핑 송출수수료 증가로 인한 영업이익 개선 모멘텀 부각, 기존 아날로그 방송 종료에 따른 디지털 가입자 전환 속도 증가로 총 가입자수 증가 기대, 풍부한 유동성을 바탕으로 한 중소 SO업체 M&A전략으로 성장성에 대한 리스크 해소 전망.
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3분기 매출액과 영업이익은 전기대비 각각 23.2%, 52.7% 증가해 1451억원, 184억원으로 추정됐다.
박 연구원은 이어 “중장기적 플랫폼으로서의 위상이 제고되며 홈쇼핑 수수료가 증가로 인한 새로운 수익원도 가시화될 것”이라며 “시청률 조사 등 가입자 확대에 기반한 신규 비즈니스 확장 가능성에도 주목할 필요가 있다”고 덧붙였다.
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◇단기 유망종목
△현대에이치씨엔- 안정적인 수신료 수익 및 하반기 홈쇼핑 송출수수료 증가로 인한 영업이익 개선 모멘텀 부각, 기존 아날로그 방송 종료에 따른 디지털 가입자 전환 속도 증가로 총 가입자수 증가 기대, 풍부한 유동성을 바탕으로 한 중소 SO업체 M&A전략으로 성장성에 대한 리스크 해소 전망.
△엘엠에스- 중형 프리즘시트와 대형 프리즘시트...
그는 또 “2분기 부진한 영업이익은 보험매출 부진에 따른 매출이익률 하락과 SO 송출수수료 인상 같은 비용증가까지 더해진 결과로 보인다”며 “영업이익은 지난 2011년2분기부터 계속 줄어들고 있으며 구조적 개선의 여지도 크지 않다”고 설명했다.
반면 CJ오쇼핑의 하반기 실적 전망은 다소 나은 편이다.
박종대 하나대투증권 연구원은 “하반기...
홈쇼핑도 송출수수료 20% 인상과 가격경쟁에 따르면 프로모션 비용 증가 등으로 지출이 확대돼 어려운 영업환경에 직면했다.
KTB투자증권 측은 “주요 백화점들의 2분기 기존점 성장률은 전년대비 1% 가량 하락할 것으로 보이고, 대형마트의 경우 강제휴무로 인해 4.5% 감소할 것으로 전망된다”며 “또한 홈쇼핑 업계는 비용증가로 인해 영업이익 역신장이 예상된다”...
이어 "케이블티비사업자(SO) 송출수수료 인상과 생방송 편성 비중 축소에 따른 보험상품 이익 기여도 감소, 외형성장 둔화에 따른 고정비 부담 증대에 따른 것"이라고 설명했다.
다만 "현재 시가총액 1조 3560억원에서 연말 순현금은 5486억원을 차감하면 영업가치는 8074억원을 인정받고 있다"며 "올해 예상 지배주주 순이익...
도현우 KTB투자증권 연구원은 “4월 취급고는 이미용품, 계절상품 위주로 15% 증가할 것으로 예상된다”면서 “다만 경쟁격화로 인한 프로모션 비용 증가와 전년대비 20% 이상 증가가 예상되는 SO송출수수료는 부담”이라고 말했다.
그는 또 “4분기 이후 본격적으로 실적개선이 가능할 것”이라며 “2분기 영업이익은 2.8% 증가한 357억원이 예상되며 3분기와...