이상헌 하이투자증권 연구원은 “전 세계 주요국이 탈중국 공급망 구축에 나서고 있는 상황하에서 핵심 광물 확보가 중요시 되고 있다”며 “포스코인터내셔널은 탈중국 공급망을 활용한 차별화된 전략으로 이차전지 소재용 원료 공급사로 거듭나면서 밸류에이션이 리레이팅 될 수 있을 것”이라고 강조했다.
노 연구원은 “한국 주식시장의 추세적 반등이나 리레이팅은 반드시 주당순이익(EPS) 개선을 동반했다”며 “현재 코스피 반등은 EPS와 주가수익비율(PER)에 각각 절반 가량 기대고 있는 모양새”라고 했다.
그는 “현재 PER 상승 원인은 통화긴축 정점 통과 기대도 있으나 내년 제조업 경기 회복을 예상한 움직임일 공산이 크다”며 “EPS 회복을 점차 더 가시화할...
기반 리레이팅 필요
최재호 하나증권 연구원
◇덕우전자
애플 MR 헤드셋 비전 프로 카메라 12개 탑재돼 덕우전자 수혜 가능성
비전 프로 1대당 아이폰 3~4대 수준 매출 발생 가능할 것으로 추정
모바일 사업부 아이폰 15 판매량 증가로 성장, 이차전지 사업부 실적 내년부터 본격화 전망
김규상 하나증권 연구원
◇LG디스플레이
삼성전자, LG디스플레이 패널...
하지만 자회사 지분가치는 46.3% 상승하였고, 현 주가의 NAV 대비 할인율이 67.4%로 여전히 대형 지주회사 중 밸류에이션 매력이 가장 높다"며 "올해 SK 스퀘어의 주가 상승은 리레이팅이 아니라 단순히 자회사 보유가치 상승에 따른 주가 상승"이라고 봤다.
연내 추가적인 자사주 매입도 수급에 긍정적이다. SK스퀘어는 지난 3월부터 1100억 원...
이날 김록호 하나증권 연구원은 “LG전자의 현재 PBR은 0.97배로 VS사업부 가치가 반영되었다고 보기 어려운 밸류에이션”이라며 “VS사업부의 가치 반영에 필요한 선제 조건인 본업의 실적이 양호하고, 2차 전지로 인해 전기차 모멘텀이 부각되는 이 시점이 밸류에이션 리레이팅이 가능한 절호의 기회라고 생각한다”고 밝혔다.
이어 “마그나 합작법인...
멀티플 리레이팅 기대
영업이익률 개선과 전장용 FPCB 매출 성장에 주목하자
CTT리서치
◇코퍼스코리아
일본 OTT향 국내 드라마 배급사 1위
하반기는 드라마 제작 사업이 책임질 것"
이소중 상상인증권
◇비나텍
1분기 부진은 작년 성장 주도했던 리모컨향 물량 부진이 원인
2023년은 상저하고의 해, 2024년은 회복의 해
잠깐의 실적 부침을 겪겠으나...
김록호 하나증권 연구원은 “LG전자의 현재 PBR은 0.97배로 VS사업부 가치가 반영되었다고 보기 어려운 밸류에이션”이라며 “VS사업부의 가치 반영에 필요한 선제 조건인 본업의 실적이 양호하고, 2차 전지로 인해 전기차 모멘텀이 부각되는 이 시점이 밸류에이션 리레이팅이 가능한 절호의 기회라고 생각한다”고 밝혔다.
김 연구원은 “VS사업부 내에서도...
황 연구원은 “주요 고객사인 글로벌 전기차 업체는 올해 말 신규 모델 출시가 예상돼 내년에도 실적 성장세를 지속할 전망”이라며 “여기에 1분기 실적에서 현대·기아차향 매출이 33.9% 증가하는 모습을 보였다”며 “최근 주식시장에서 현대·기아차 부품업체들이 향후 현대차의 점유율 상승에 따른 실적 개선을 이유로 실적 및 밸류에이션이 리레이팅을...
이어 "동사는 2025년 기준 국내 2차전지 평균 대비 밸류에이션 프리미엄을 인정받고 있다. 구속력 있는 중장기 공급 계약에 기반한 Capa라는 점에서 미래 실적에 대한 가시성이 높기 때문"이라며 "추가적인 밸류에이션 리레이팅(재평가)은 제한적이라고 판단하고 현재의 프리미엄을 유지할 것으로 전망한다"고 덧붙였다.
SK증권도 지난해 말 보고서에서 “수소 사업이 삼천리의 주가를 리레이팅(재평가) 시킬만한 것은 아니라고 생각한다”고 밝혔다. 하나증권도 “현재 주가 강세는 다소 테마적 성격이 강하다”며 “주의가 필요하다”고 지적했다.
서울가스에 대해서도 지난해 말 SK증권은 “현재 주가는 천연가스 가격 상승과 함께 실적이 상승할 것이란 기대가 강하게 반영된...
아직 리레이팅의 초입 구간, 업종 Top pick 유지
최문선 한국투자증권 연구원
◇POSCO홀딩스
(005490)
철강은 정상화, 전기차 소재는 진일보
부진한 철강 업황에도 서프라이즈
이제 전기차 종합 소재 그룹으로 보자
최문선 한국투자증권 연구원
◇LG전자
무엇을 더 보여줘야 할까?
1분기 Review: 차원이 다른 수익성
2분기 Preview: 독보적인 실적
최선호주로 지속...
이는 밸류에이션 리레이팅으로 연결될 수 있는 포인트"라고 강조했다.
한편 LG전자의 1분기 매출액은 20조 원, 영업이익은 1조5000억 원을 기록했다.
오 연구원은 "4분기 영업이익 693억 원 이후 반등에 성공했으며 추정치를 상회하는 호실적"이라며 "글로벌 경기와 소비심리 감소에 따른 성장 둔화에도 불구하고 원가 구조 개선...
하지만 작년 2분기 한화솔루션이 모듈 가격 상승이 아닌 미국 매출 비중 확대로 ASP를 개선시켰던 것과 같은 이유로 OCI의 실적은 개선 가능하다고 전망한다"며 "폴리실리콘 ASP 상승 전망으로 실적 전망치 상향 조정 및 인적분할으로 신설법인 리레이팅(재평가) 가능성을 반영한다"고 했다.
OCI의 폴리실리콘 가격이 기존 단가보다 23%가량...
균형잡힌 사업자
기존 라인업도 신규 라인업도 좋다
1Q23 Preview: 든든한 트와이스와 스트레이키즈, 두고 볼 엔믹스
이화정 NH투자 연구원
◇SK아이이테크놀로지
이제는 고객 다변화에 주목
수익성 회복은 기정사실, 이제는 고객 다변화에 따른 리레이팅 기대
1Q23 preview: 비수기 영향으로 수익성 개선 미미하나 2Q부터 개선
주민우...
이어 “수익성 회복을 넘어 고객 다변화에 따른 리레이팅 가능성에도 주목이 필요하다고 판단된다”고 덧붙였다.
주 연구원은 “IRA Section 30D 규정에 의거해 분리막은 배터리 부품으로 분류되기 때문에 북미 생산 이 필수적”이라며 “배터리 부품 현지화 요구비율이 2023년 50%에서 2029년 100%까지 확대되기 때문에 늦어도 2028년까지는 북미 진출...
이어 “성장과 이익률은 덴티움이 우위로 여전히 저평가 구간”이라며 “덴티움을 중심으로 다시 한번 치과 기업들의 리레이팅을 기대한다”고 덧붙였다.
박 연구원은 “덴티움의 1분기 매출액은 741억 원, 영업이익은 207억 원으로 컨센서스(시장 전망치)를 하회할 전망”이라며 “실적 부진은 4분기부터 이어진 중국 코로나로 연초 중국 수출 이 저조한 탓”이라고...
전 플랫폼이 순차적으로 출시될 예정이며, 스킨아이템과 시즌패스 중심의 비즈니스모델(BM)이 예상돼 일반적인 모바일 게임 대비 안정적인 매출이 기대된다”고 했다.
그는 “해외매출 비중증가와 퀄리티 높은 캐주얼 신작 라인업을 여럿 준비하고 있다”며 “실적의 퀀텀 점프뿐만 아니라 이에 따른 멀티플 리레이팅까지 기대할 수 있을 전망”이라고 했다.
현대차증권은 24일 강원에너지에 대해 플랜트의 본격적 턴어라운드와 2차전지 장비·소재 부문 매출 가시성을 고려할 때 주가 리레이팅이 가능하다고 말했다. 목표주가와 투자의견은 제시하지 않았다.
곽민정 현대차증권 연구원은 “강원에너지 플랜트 부분은 2022년 매출액 464억 원을 기록했으나 올해 600억 원 수준을 기록할 것으로 전망된다”면서 “영업이익도...
4차 산업혁명 패러다임 변화 속 IoT, 전장, AI 등 다양한 사업 부문에 접목 가능하며 밸류에이션 리레이팅이 충분히 가능한 구간"이라고 말했다.
2022년 말 수주잔고는 80조 원으로 2021년 약 60조 원 대비 30% 이상 늘어났다. 오 연구원은 "인포테인먼트의 경우 고부가가치 제품 판매 적용 차량 증가로 외형 및 수익성 개선도 기대되는 구간이다....