대우건설 최종 인수를 위한 금호의 과제

인수과정 잡음 털고 회사 정상화 본격 추진해야

금호아시아나그룹이 지난 22일 대우건설 인수 우선협상대상자로 선정됐다.

대우건설 인수는 우선협상대상자 발표 직전까지 인수전에 참여한 6개 업체들의 입찰가격에 대한 정보가 공식발표 전부터 알려지며 특혜의혹 및 흑색선전 등 각종 루머가 난무해 잡음이 적지 않았다.

매각과정을 주관했던 자산관리공사는 끝까지 매각과정상 아무 문제도 없었다는 점을 거듭 강조하지만 투명하고 공정한 M&A와는 거리가 멀었다는 게 업계 관계자들의 시각이다.

◆ 금호가 풀어야 할 숙제들

지난해 12월 인수희망업체들의 인수의향서가 접수된 뒤 초반 논쟁은 자산관리공사 등 채권단의 주식 매각 규모에서 시작됐다. 당초 채권단이 보유주식 중 50%+1주만 매각한다고 알려졌으나 예비입찰안내서에 채권단이 보유한 72.1%의 주식을 모두 팔 수 있다고 명기해 자금력 있는 대기업에 유리했다는 지적을 면치 못할 전망이다.

정밀실사 과정도 금호가 넘어야 할 산이다. 상당 규모의 우발채무가 나올 경우 결국 채권단과 자산관리공사는 차순위 협상대상자로 눈을 돌릴 가능성도 배제할 수 없다.

이에 따라 다음달부터 시작되는 대우건설 정밀실사에서도 장부상 자산가치와 실제가치의 차액 등을 둘러싸고 자산관리공사와 금호컨소시엄 간의 팽팽한 줄다리기가 예상된다.

인수가격 유출 의혹에서 논란은 정점에 달했다. 5개 컨소시엄의 인수가격 중 금호아시아나그룹이 제시한 금액이 월등히 높은 것으로 알려지면서 금호그룹에 유리한 분위기를 조성하기 위한 의도적인 정보 유출이라는 의혹이 제기된 것이다.

공자위의 의결과정을 두고도 말들이 많다. `재상정과 재의결`이라는 우여곡절 끝에 본회의에 상정됐지만 전체 제적위원 8명 중 최소의결 인원인 5명만이 참석했다. 또한 금호아시아나의 인수를 끝까지 반대해온 대우건설 노조는 '총력투쟁'을 다짐하고 있다.

캠코는 우선협상대상자로 선정된 금호아시아나와 양해각서를 체결하고 9월중 본계약을 체결해 매각작업을 완료할 예정이라고 밝혔다.

◆ 적정한 인수가격 제시…본계약 체결 자신

금호아시아나그룹은 공적자금관리위원회가 소유한 지분 72.1% 전량을 6조6000억원에 매입한다는 입찰가격을 써내 우선협상대상자로 선정됐다.

이에 대해 금호아시아나는 제시한 인수가격은 적정한 것이었으며 인수금액도 원활히 조달할 수 있다고 자신하고 있다.또한 금호아시아나 그룹이 보유한 항공, 타이어, 화학, 물류 등과의 시너지 효과 등이 결합돼 가능하다고 확신하고 있으며 이러한 여러가지 요인들을 충분히 검토하고 전문가들의 의견을 종합해 입찰가를 제시했다고 전했다.

특혜의혹 지적에 대해서는 한번도 매각절차상 규정을 어긴 적이 없어 각종 의혹과 루머는 일고의 가치가 없다고 강조하고 있다.

본 거래의 처음부터 일관되게 어떠한 경쟁자의 음해와 각종 근거 없는 루머에 대해서도 대응을 자제했다고 전했다.

본 거래가 국민의 세금으로 조성된 공적자금이 투입되고 임직원들의 피땀 어린 노력과 각고의 희생으로 회생한 기업의 매각절차로 매각과정의 투명성과 공정성이 우선돼야 한다는 점을 충분히 인식하고 비밀유지협약 등 매각과 관련 모든 규정과 절차를 준수했다고 강조했다.

◆ 대우건설 인수 후 운영방안

금호아시아나는 대우건설의 정상화에 크게 기여해 온 대우건설의 종업원들이 좋은 여건에서 업무에 집중할 수 있도록 전 종업원의 고용을 승계·보장하겠다고 강조했다.

대우건설 브랜드는 국내는 물론 향후 진출을 확대할 수 있는 주요 해외 시장에서 대단히 높은 가치를 인정받고 있기 때문에, 대우건설의 상호를 유지하겠다고 전했다.

금호아시아나그룹은 그룹의 건설사업을 성공적으로 지원해 온 경험과 글로벌 사업 역량 등을 토대로 대우건설을 인수해 향후 10년 내에 “전세계 10위의 초우량 건설회사”로 발전시켜 나가겠다고 밝혔다.

대우건설과 금호아시아나그룹에 대해 인위적인 구조조정 없이 실현 가능하며 향후 건설 사업의 경쟁력 확보를 위한 핵심 영역이라는 점에서 특히 강점이 있다는 설명이다.

대우건설을 인수하게 되면 시너지를 단계적으로 최대한 구현해 주주가치를 극대화한다는 방침이다.