[빨간불 켜진 대기업 부실]철강·자동차·전자도 ‘발등의 불’…구조조정 칼 빼든다

내달 말까지 신용위험평가 등 옥석 가리기 마무리… 워크아웃 포함 30여곳 대상 될 듯

“지속되는 경기침체로 예년에 비해 대기업 부실 우려가 커졌다. 건설·해운·조선업종 등을 집중 점검할 것이다.”

금융감독원이 지난달 시중은행 기업여신 실무 책임자들과 진행한 올해 기업신용위험평가 회의에서 나온 말이다. 금융당국이 올해 구조조정 대상 기업을 선정하는 작업에 본격 착수하면서 지속된 경기 침체와 실적 악화 등으로 강도 높은 구조조정이 예상된다.

현재 은행권을 중심으로 대기업 구조조정을 위한 평가작업이 한창이다. 이자보상비율, 영업현금흐름, 신용도 하락 징후 등을 기초 자료로 평가할 기업을 골라내는 작업이다. 다음 달 말이면 마무리된다.

올해 대기업 구조조정은 그 어느 때보다 높은 강도를 예고하고 있다. 일부 대기업의 경우 수년 전부터 재무상황이 악화되는 징후가 포착됐지만, 허송세월을 하는 바람에 금융권 부담만 키웠다는 지적이 앞서기 때문이다.

웅진·STX그룹 사태 후폭풍이 몰아치기 전 공격적 인수합병(M&A) 등 무리한 사업 확장에 따른 위기론이 불거졌다. 그러나 그룹도, 은행도 문제가 없다는 답변만 반복해 왔다.

◇일부 대기업 7월 퇴출= 금융당국이 대기업 구조조정에 속도를 내면서 부실기업들이 긴장하고 있다. 차입금이 많은 해운·건설·조선업종이 퇴출위기에서 벗어나기 어려울 것으로 보인다. 오는 7월께 퇴출 대상의 윤곽이 드러날 전망이다. 현재 금융권에선 30여 곳이 재무구조 개선작업(워크아웃)이나 퇴출 대상이 될 것이라는 관측이 나오고 있다.

금융당국은 금융권에서 빌린 돈이 500억원을 넘는 대기업에 대해 지난 4월부터 신용위험평가 작업을 벌이고 있다. 지난해보다 대기업 수익이 좋지 않아, 버틸 여력이 있는지 여부를 중점적으로 점검해 평가등급에 따라 워크아웃 등을 권고하는 절차를 밟는다.

우선 전체 대기업 계열사를 점검해 500∼600여개 업체를 세부평가 대상으로 가려낸 뒤 정밀조사를 통해 A~D등급으로 분류한다. A·B등급은 큰 문제가 없지만 C등급에 해당하면 채권단과 워크아웃 약정을 맺은 뒤 구조조정을 통한 경영 정상화 절차에 들어간다. D등급을 받으면 채권단 지원 대상에서 제외돼 사실상 기업회생절차(법정관리)를 통한 퇴출 수순에 들어간다. 현재까지 알려진 바로는 5~6개의 대기업집단이 채권은행과 재무구조 개선 약정을 맺어야 하는 상태다.

이처럼 달라진 금융당국의 움직임은 지난해 말 웅진에 이어 올해 STX그룹 등 유동성 위기가 금융권의 최대 이슈가 되면서 일부 대기업의 부실이 한국경제 전체의 위험으로 번지는 것을 막기 위해서다.

이기연 금융감독원 부원장보는 7일 올해 은행부문 업무설명회에서 “취약업종에 대한 적기 구조조정을 통해 타 산업으로의 부실 전이를 차단할 것”이라며 “개별 기업에 대한 정기 신용위험평가 이외에도 수시평가를 적극 활용해 신속한 구조조정을 추진할 것”이라고 말했다.

◇대기업·금융, 모두 살리는 길 찾아라= 대기업의 부실은 결국 금융권은 물론 경제 전반에 악영향을 미친다. 이에 올해부터는 대기업의 신용위험평가가 상시적으로 진행된다. 은행권 등 채권금융기관들은 주채무 계열에 대한 수시 점검 등으로 옥석가리기를 본격화할 계획이다. 내년 상반기부터는 회사채나 기업어음(CP) 등도 주채무 계열 선정에서 대상 채무에 반영될 것으로 보인다.

다소 공격적인 자세는 신속한 구조조정만이 대기업과 금융권 전반의 부실을 차단할 수 있다는 판단이 앞서기 때문이다. 대기업의 경우 갑자기 유동성 위기에 빠지거나, 숨겨왔던 부실이 들어나면 파장이 일파만파로 퍼질 가능성을 배제할 수 없다. 수년째 업황 불황으로 유동성 위기에 직면한 건설·조선·해운 등 취약업종뿐만 아니라 철강, 자동차, 전자 등 다른 업종도 이젠 발등에 불이 떨어졌다.

실제로 최근 위기를 실감하는 대기업들이 적지 않다. 한계기업에 꼽힌 대기업은 지난해에만 19개사에 달했다. 최근 2~3년간 수익성이 계속 나빠지고 있는 대기업도 20여 곳에 달하는 것으로 추산되고 있다. 채권단은 지난해 1806개 대기업 중 549개사를 세부평가 대상으로 선정한 뒤 건설사, 조선사, 반도체업체, 디스플레이업체 등 36개사를 C등급과 D등급으로 분류했다.

전체적인 대상 수가 줄긴 했지만 경제성장률 하락 등을 감안하면 여전히 상황이 좋지 않은 대기업이 적지 않다. 채권단과 워크아웃 약정을 맺고 경영 정상화를 추진해야 할 기업들이 적지 않음을 방증한다.

전문가들은 당분간 경제환경이 호전되기 어려운 만큼 대기업들의 구조조정에 대비해야 할 때라고 지적한다. 위기 징후를 보이는 기업에 대해서 선제적으로 옥석가리기에 들어가야 한다는 얘기다.

금융권 관계자는 “대기업 구조조정은 살릴 기업은 살리고, 정리 대상은 신속하게 매각해야 하는 원칙이 세워져야 한다”면서 “대기업은 무리한 몸집 불리기를 자제하고 사업구조를 개선하는 게 우선이고, 금융권은 대손충당금 부담에 앞서 더 큰 재앙을 미연에 방지하는 차원에서 시정조치가 제대로 작동하는지 집중 관리해야 한다”고 말했다.