14일 하나증권은 "전날 공개된 MSCI 지수 발표로 이머징마켓 지수 내 국내 증시의 비중이 변화해 외국인투자자 수급이 약 1조2000억 원 감소할 전망"이라며 "종목은 예상대로 LS ELECTRIC이 편입되고 SK아이이테크놀로지가 편출돼 98개 종목 수를 그대로 유지했다"며 이같이 밝혔다.
그밖에 외인 수급 영향이 있는 부분은 유동 비율(FIF)이...
편이어서 편출로 인한 패시브 수급 충격이 예상된다"고 말했다.
이번 지수 구성 종목 변경에 따른 리밸런싱은 이달 30일 이뤄지며 실제 지수의 변경 유효 시작일(effective date)은 9월 2일이다. 리밸런싱이 이뤄지는 8월 30일에 관련 종목의 거래량 증가 및 주가 변동성이 크게 나타날 수 있다.
MSCI 지수 편입은 통상 주가 상승 이벤트로 여겨지지만, 발표 이전...
◇김지현 키움증권 연구원 =이날 국내 증시는 미 증시 상승폭 축소에 따라 상단은 제한된 가운데, MSCI 정기변경 결과에 따른 수급 변동성 확대가 예상된다. LS ELECTRIC이 신규 편입되고 SK아이이테크놀로지 편출 결정됐으며 리밸런싱은 30일, 실제 지수의 변경 유효 시작일은 다음 달 2일이다.
전날 일본 증시 휴장으로 매크로 환경 변수 한가지 완화된 가운데, 코스피...
매크로 장세이기는 하지만, 반도체 업황 피크아웃 및 인공지능(AI) 수익성 논란도 현재 진행형이기 때문에, 미국 반도체 장비업체 어플라이드머티리얼즈 실적(16일)은 이번주 후반부터 차주까지 국내외 반도체주 주가에 영향을 미칠 것으로 판단된다. 또 MSCI 반기리뷰(13일) 발표 이후 예상 편입·편출 후보군들의 수급 변동성 확대에도 대비할 필요가 있다.
이에 통상적으로 MSCI 지수에 편입되면 특정 시장이나 지수를 추종하는 패시브 자금이 들어와 수급 개선 효과가 있다.
이번 8월 지수 편·출입 심사의 경우 이달 18일부터 31일 가운데 무작위로 고른 날에 각 기준치를 웃도는 종목들이 편입될 전망이다. 리밸런싱일(포트폴리오 편입·편출)은 30일, 실제 적용일은 9월 2일이다.
앞서 지난 5월엔 알테오젠과...
5월 MSCI 정기변경의 종목 편출입은 전날부터 마지막 10거래일 중 임의 지정된 거래일 기준으로 선정된다. 이번 정기변경은 다음 달 15일 발표된다.
고 연구원은 “엔켐의 편입 가능성을 ‘Mid’로 제시한다”며 “엔켐의 편입 가능성도 유력하게 보고, 당사 패시브의 컷오프(종목 편출입 기준 시가총액)가 보수적인 측면도 있지만, 최근 조정으로 편입 허들을...
일각에서는 에코프로의 2월 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 지수 편출 가능성도 내놓고 있으나, 증권가에서는 퇴출까지는 아니라고 선을 그었다. 강송철 유진투자증권 연구원은 “MSCI 지수 퇴출은 시가총액은 2조 원을 기준으로 하는 데 에코프로의 현 시총은 13조 원으로 지수 편출 가능성은 낮다”면서도 “그럼에도 주가가 상당히 많이 빠진 것은 사실”...
이어 "다만 이슈는 에코프로머티의 3개월 거래일 미달로 MSCI 지수 편출입 방법론으로는 이번이 아닌 5월 편입 가능성이 있다"며 "그러나 거래일이 충족되지 않더라도 대형 IPOs로 분류해 편입되었던 기존 사례가 있다는 점을 감안했을 때 2월 중순 편입 리뷰를 확인해야 할 필요가 있다"고 분석했다.
또 "최근 MSCI KOREA의 MSCI 선진국(DM)...
모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 한국 지수에 3종목이 신규 편입되고, 4종목이 편출됐다.
15일 MSCI는 11월 정기 리뷰에서 포스코DX, 금양, SK텔레콤 등이 편입됐고, 롯데에너지머티리얼즈, 카카오게임즈, 팬오션, BGF리테일이 편출됐다고 밝혔다.
MSCI는 전체 시가총액과 유동 시가총액, 외국인 지분율 등을 기준으로 편입 종목을 선정한다. 지수에 편입되면...
남아란 다올투자증권 연구원은 "금양은 단기 급등 종목 편입 제한 조건으로 지난 5월과 8월 2회 연속 편입에 실패했다"며 "이번 리뷰에서는 충분히 편입 가능할 것으로 판단한다"고 설명했다.
한편, MSCI 지수 편출 종목은 결과 발표 이전부터 하락하다가 지수 발표 이후 추가적으로 하락하는 경향을 보여 주의를 요구했다.
이날 글로벌 주가지수 산출업체 MSCI는 8월 정기 리뷰를 통해 에코프로, 한미반도체, 한화오션, JYP엔터테인먼트 4개 종목을 새로 편입하고, CJ와 이마트는 편출했다고 밝혔다.
MSCI 편입 후보로 거론되던 금양은 단기 급등 종목 편입 제한 조건에 따라 이번 지수 편입에 실패했다. 이번에 편입된 에코프로 역시 지난 5월 정기 리뷰에서 편입 유력 종목으로...
고 연구원은 “MSCI 지수 편출 리스크가 함께 반영된 케이스도 존재했지만, 이보다는 MSCI 지수 이벤트 종료 후 수급 둔화 국면에서 선반영 수요에 대한 카운터 파티 수급이 부재했던 점이 주요 배경으로 생각된다”고 설명했다.
다만 “FTSE 리밸런싱 종료 후에는 외국인 순매도는 둔화되는 추세를 보였고, 당분간 외국인 지분율 관련 패시브 이슈는 없을...
1일 한국거래소에 따르면 이날 리밸런싱(정기변경) 적용일을 맞은 MSCI 편출 종목 다수가 강세를 보였다. 이날 메리츠금융지주(9.14%), GS건설(6.41%), 알테오젠(4.64%) 등은 상승세로 장을 마감했다.
이들 종목은 총 10개로, 지난달 11일 MSCI 한국지수 정기 종목 변경에서 무더기로 편출됐다. 일반적으로 MSCI 지수 종목이 변경되면 이를 투자에 참고하던 글로벌...
모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 신흥국 지수 재조정(리밸런싱) 때 외국계 증권사인 모건스탠리와 CLSA가 주식을 대량매매 한 점에 대해 최근 조사 중이다.
이들 증권사의 주식 대량매매가 과도한 시세개입으로 증시에 부당한 영향을 줬는지 확인하는 것이다.
거래소 관계자는 “지수 재조정 시기 종목 편출 여부에 따라 편입 직전인 마지막 날 종가에 대량으로...
남 연구원은 “SK케미칼은 자사주 및 대주주 지분 변동으로 KRX 유동비율 약 6%pt 하락이 예상되고 이로 인해 30억 원 정도의 순매도가 나타날 수 있다”며 “이 자체만 보면 큰 금액은 아니지만 이번에 SK케미칼이 MSCI EM 지수에서 편출되면서 MSCI EM 지수 추종자금 중에서도 약 1000억 원 정도 순매도가 나타날 수 있다. 따라서 SK케미칼은 단기 수급 흐름에...
또한, 금일 예정된 MSCI 리밸런싱의 경우, 증시의 연속적인 주가 조정 부담 약세 등으로 SK텔레콤(편출)을 제외하고 신규 편출입이 없으며 LG 에너지솔루션, 하이브 등 일부 편입 종목들에 한에서 유동비율 상향만 예고된 상황이다.
이를 감안했을 때 전반적인 외국인 패시브 펀드들의 프로그램 비차익거래를 통한 규모 자체는 크지 않겠으나, 매크로 발 불확실성 및 장중...
또한 금일 새벽 발표된 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 분기 리뷰 한국 지수에 SK텔레콤의 편출을 제외한 신규 편출입 종목이 없었다는 점을 미루어보아, 한동안 편입 비중 확대 기대감이 있었던 종목군들의 주가 변동성도 경계할 필요가 있다.
◇강대석 유안타증권 연구원= 달러 강세가 꺾인 가운데, 외국인 투자자 입장에서 상대적인 관점으로도 국내 증시를...
고경범 유안타증권 연구원은 “SK텔레콤은 외국인 보유한도 대비 마진 부족으로 편출될 가능성이 높은 편이었다”며 “직접적인 패시브 자금 유출 외에도 글로벌 투자 수익 모델에서 제외되는 것은 지수편출 이후에도 우호적이지 못하다”고 설명했다.
SK텔레콤이 MSCI 지수에서 제외 될 경우 패시브 매도 수요는 신한금융투자 1037억 원, 삼성증권 1130억 원...
반면, MSCI 편출이 예상된 씨젠과 녹십자의 주가는 이달 들어 각각 19%, 6% 하락했다. 김동영 삼성증권 연구원은 “씨젠, 녹십자 2종목의 편출 가능성이 크다”며 “편출은 전체 시가총액이 작은 구성종목 순으로 발생하게 되는데, 두 종목의 시총이 가장 작다”라고 분석했다.
외국인 지분율 상승으로 편입 가능성이 작아진 KT와 편출 가능성이 커진 SK텔레콤은 각각...
22일 금융투자업계에 따르면 MSCI은 다음 달 12일 정기변경에 따른 편입·편출 종목을 공개할 것으로 예상된다. 이에 따른 리밸런싱 발효일은 8월31일이다. 또한 MSCI 지수를 추종하는 패시브 펀드는 통상 하루 전에 종목 교체에 나선다.
MSCI 지수는 외국인들의 핵심적인 벤치마크(Benchmark) 지수로 추종금액이 패시브만 4000조 원에 달할 정도로 매우 크다. 때문에...
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