이효섭 자본시장연구원 연구위원은 “중소형사들은 중·후순위 비중이 높고 자기자본 대비 부동산 PF 비중이 평균적으로 50%를 넘어 특히 위험 관리에 힘써야 한다”며 “충당금을 늘리고 유동성 관리를 더욱 엄격하게 할 필요가 있다”고 말했다. 은행도 리스크의 중심에 있다. 은경완 신한투자증권 연구원은 “은행의 공적 역할을 강조하는 정부 및 금융당국의...
2일 특수목적법인(SPC) 오시리아파크제이차가 발행한 ABCP 3개월물은 A1임에도 불구하고 최대 5.40% 금리에 거래됐다. 오시리아파크는 부산 기장군 일대에 테마파크 등을 조성하는 사업이다. 지난달 27일에도 송도더스카이제일차(A1) 3개월물이 4.61%에 거래되면서 4%대 중반을 웃도는 것으로 나타났다.
한국은행에 따르면 증권사가 신용공여를 한 PF-ABCP 등 PF...
다수의 투자업계 전문가들은 사후 대처가 어렵고 유동성이 낮은 대체투자의 특성상 체계적인 사전 리스크 대비가 필수라고 조언했다.
12일 서울 중구 은행회관에서는 한국재무학회와 자본시장연구원이 공동 주최한 ‘연기금의 대체투자 가치평가와 리스크관리’ 정책 심포지엄이 열렸다. 이날 행사에는 박종원 한국재무학회 회장, 박영석 자본시장연구원 원장...
우리 정부는 기업의 원활한 자금 조달을 위해 20조 원 규모의 특수목적기구(SPV)를 설립해 저신용등급 회사채와 CP 등을 매입할 계획인데 한국은행이 여기에 유동성을 공급한다.
그러나 신용위험이 상대적으로 높은 정크본드를 매입하는 중앙은행들의 파격 행보에는 큰 리스크가 따른다. 그동안 연준과 ECB 등이 통화정책 완화의 일환으로 양적완화를 펼치면서도...
중앙은행의 통상적인 기능을 넘어서는 이례적인 조치다. 그래서 정부의 의견이 필요한 것이다.”
- 시장에서는 정부 보증하에 특수목적법인을 설립해서 직접 회새채를 매입하는 조치가 필요하다고 보는데, 이에 대해선 어떻게 생각하는지.
“지금 채안펀드가 안정적으로 가동되고 있다. 한은이 전액 공급 방식 RP매입을 통해 유동성을 시장의 수요에 맞춰...
그러나 금융안정에 대해서 그러면 통화정책은 어떻게 고려를 해야 될 거냐, 통화정책도 금융안정에 대해서 고려해야 된다는 것은 2008년 글로벌 금융위기 이후에 그것도 맞는 얘기고, 그리고 여기에도 적어놨습니다만 2011년에 한은법 개정해서 한국은행도 목적조항에 금융안정에 유의해야 된다는 것을 집어넣어 놨거든요. 그래서 제가 말씀드리지만 이런 금융안정 이슈에...
다만 구조조정이 진행될 때 자금이 필요한 경우 PEF가 유동성을 공급해줄 수는 있다. PEF는 구조조정 혹은 M&A 시장에 투자 기회를 발굴하는 것이 더 정확한 표현이다. 예를 들어 금호그룹의 금호산업이 매각할 때 상장폐지 리스크가 있었다. 그 때 유동자금을 우리가 공급했다. 기업은 위기를 맞을 때 직접 기회를 마련해야 한다. 경영권 유지, 자금조달 등을 위해...
대신 이들이 정부 시책에 의한 특수 목적 은행인 만큼 실질적인 유동성 리스크가 크다고 볼 수는 없다고 설명했다.
신 과장은“LMI는 은행의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이나 은행의 결합(동반)부도확률을 선행하는 것으로 나타났다”며 이 지표를 은행의 잠재 유동성 리스크를 모니터링하는 수단으로 활용해야 한다고 설명했다.
1997년 외환위기, 2008년 글로벌 금융위기 당시 경험했던 급격한 자본유출입 변동성으로 인한 우리 경제의 시스템 리스크를 완화하기 위한 것이다.
경제협력개발기구(OECD) 회원국인 영국・독일․프랑스․스웨덴 등도 과도한 레버리지 억제 및 재 정 확충 등을 목적으로 은행부과금 도입을 추진 중이다.
G-20․IMF 등에서도 과도한 자본유출입을...
시중에 과잉 유동성을 회수하는 출구전략은 시기상조라는 게 정부의 입장이다
하지만 한편으로는 지난해 금융위기 이후 외환 시장에 풀었던 외화유동성을 한국은행을 통해 사실상 회수하고 있다.
정부와 한국은행이 공급한 565억 달러 가운데 77%에 해당하는 436억달러를 지난달말까지 회수했다. 특히 한국은행이 경쟁입찰방식 외환스와프 거래를 통해 은행에...
금융규제와 관련한 언급을 주목할 필요가 있는데, "규모가 너무 커서 망할 수 없는(too big to fail) 금융기관들이 과도한 리스크에 노출되지 않도록 보다 엄격한 규제가 필요하다"고 버냉키 의장은 강조했다.
(자유시장을 신봉해온 미국식 자본주의의 몰락 논란은 접어두고) 너무 큰 은행들은 망하지 않게 하겠다는 뜻이 담겨 있다.
추가 부실은행...