일본은행·전문가, 소비 전망 둘러싸고 괴리“임금 인상, 소비 진작 반드시 보장하진 않아”‘초저금리 잔치’ 끝난 기업들, 사업 재편 돌입차입금리 1%p 오르면 기업 7% ‘적자전환’
일본은행(BOJ)이 장기간 유지했던 초완화적 통화정책 정상화를 본격화하면서 일본 경제와 산업계가 대격변에 직면하게 됐다.
최근 일본 니혼게이자이신문(닛케이)은 전문가 예상과...
거품경제 붕괴 이후 일본은행은 1999년 제로금리 정책에 돌입해 초저금리 정책을 오랜 기간 지속해 왔다.
이러한 장기 완화의 부작용으로 엔저가 발생했고, 올해 4월에는 엔ㆍ달러 환율이 160엔대로 엔화 가치가 1990년 4월 이후 24년 내 가장 낮은 수준을 기록했다. 또 이달 10일에는 1986년 12월 이후 37년 반 만에 가장 높은(엔화 가치 하락) 161.65엔까지 치솟았다....
거품경제 붕괴 이후 일본은행은 1999년 제로금리 정책에 돌입해 초저금리 정책을 오랜 기간 지속해 왔다.
이러한 장기 완화의 부작용으로 엔저가 발생했고, 올해 4월에는 엔ㆍ달러 환율이 160엔대로 엔화 가치가 1990년 4월 이후 24년 내 가장 낮은 수준을 기록했다. 또 이달 10일에는 1986년 12월 이후 37년 반 만에 가장 높은 161.65엔까지 치솟았다.
일각에서...
이러한 공식이 깨진 이유는 마이너스 금리 시대가 끝났기 때문이라고 닛케이는 짚었다. 엔저가 주가 상승으로 이어지려면 초저금리가 필요조건이라는 것이다. 기준금리가 오르면서 엔저로 일본 기업의 수익이 늘어나도 주가수익비율(PER)은 하락 압력을 받게 됐다. 실제로 3월 일본은행(BoJ)의 마이너스 금리 해제 이후 또 다른 일본증시 벤치마크인 토픽스지수에 속한...
2020년 팬데믹 이전의 초저금리 시대는 적어도 가까운 미래엔 다시 오지 않을 공산이 크다는 점부터 인정해야 한다. 고금리가 ‘뉴노멀’(새로운 기준)이다.
기본 설계부터 바로 세울 일이다. 고금리·고환율 고착화를 상수로 잡고 우리 경제의 취약 고리를 총점검할 필요가 있다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실부터 가볍게 봐서는 안 된다. 부동산 PF 대출 규모가...
물가상승률이 낮아져도 이미 급등한 물가는 경기를 팍팍하게 만들고 이와 맞물려 예전보다 높은 금리는 초저금리 시대에 생긴 부채를 괴롭힐 공산이 있다.
셋째는 유동성이 자산시장에 미치는 플러스 영향이다. 유례없는 돈의 풍년과 올해 금리인하에 대한 기대는 자산시장을 설레게 만드는 조합이다. 올해 경기가 너무 나쁘지만 않다면, 실물로 향할 돈들이...
2~3년 전과 같은 초저금리 시대가 지속되지 않는다면 정상 영업이 불가능하다는 얘기다. 국내 주요 업체가 속속 문을 닫거나 서민 대출을 줄이는 것은 괜한 엄살이 아니다.
제도권 대출의 마지막 보루가 사라진 것은 민생 파탄을 의미한다. 서민이 사채 범죄의 먹잇감으로 전락했다. 시장연동형 법정최고금리제 도입 등의 대안이 필요하다. 독일, 프랑스 등은 시장...
내달 1일 이후 계약분부터 교육자금 확보를 목적으로 하는 학자금보험 예정이율을 0.75%에서 1.3%로 6년 만에 인상할 방침이다.
닛케이는 “계속되는 초저금리로 일본 가계의 수취 이자는 30년 만에 80% 이상 줄었다”며 “타 은행에까지 예금금리 인상 등이 확산하면 금융 소득에 관한 관심을 잃었던 가계에도 변화가 생길 것”이라고 전했다.
5주간 주식펀드 116억 달러 순매도, MMF 911억 달러 순매수100대 MMF 평균 수익률 5.15%, 1999년 이후 처음정크본드, 배당 높은 주식 등에도 투자 몰려
10년 넘게 지속한 초저금리 시대가 끝나고 고금리 추세가 1년 넘게 이어지면서 현금과 현금성 자산이 주목을 받고 있다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 공격적인 기준금리 인상은 이제 ‘주식에 대안 없다’는 오랜...
블룸버그는 “초저금리 시대 불어난 부채 부담이 수면 위로 드러나면서 5000억달러 이상의 기업부채 쓰나미가 세계 경제를 뒤덮고 있다”고 했다.
◇채무 및 구조조정 등 차별화된 관리 필요=점증하는 신용위험은 시스템 위기의 방아쇠가 될 가능성이 있다.
기업 펀더멘탈이 약화하면 글로벌 자금은 우리 증시에서 해외로 빠져나가고, 유동성이 감소해 우리...
매입 당시만 해도 ‘제로(0)’에 가까운 초저금리 시대였던 터라 SVB는 공격적으로 장기 채권을 사들였다.
하지만 지난해 금리가 갑자기 오르기 시작하면서 채권 가격은 급락했고 SVB는 막대한 손실을 보게 된다. 210억 달러 상당의 전체 채권 포트폴리오 수익률은 평균 1.79% 수준이었다. 반면 현재 10년물 국채 수익률은 4%에 육박한다. 채권 가격과 금리는 반대로...
루이스는 “비정상적인 초저금리 장기화로 초래된 과잉 유동성을 해결해야 한다”면서도 “(잘못된 개념에 도취된) 연준의 인위적이고 공격적인 금리 인상은 상당한 후폭풍을 낳을 것”이라고 내다봤다. 특히 전 세계의 부채 팽창을 심각하게 평가했다.
그는 “2020~21년 많은 국가가 지출을 빠르게 늘리면서 부채가 위험한 수준에 올랐다”며 “금리 하락기에는 이자...
그는 “미국 금융당국이 금리를 ‘정상화’하고 있는데 투자자들은 고금리 세계로 돌아갈 준비가 거의 되지 않았다”며 “초저금리 시대 ‘암’처럼 팽창한 자산시장이 금리 상승으로 파괴될 위험이 있다”고 지적했다.
대표적 경제 비관론자인 ‘닥터 둠’ 누리엘 루비니 뉴욕대학교 교수도 연준의 기준금리 인상으로 부채 위기가 초래될 수 있다고 밝혔다....
투자자들은 초저금리와 연준의 완화적 통화정책으로 대변되던 시대는 끝났다고 자평하며 다가올 변동성을 경계하는 모습이다. 지난해 뉴욕증시 3대 지수는 2008년 이후 최악의 연간 하락을 기록하며 마감했다.
특히 상승세인 채권 금리가 가치주보다 기술주에 더 큰 타격을 줄 수 있다는 분석이 나오면서 투자자들 사이에 일부 움직임이 보인다고 WSJ는 설명했다....
ECB는 올해 무섭게 뛴 물가를 잡기 위해 십년 넘게 지속한 초저금리 시대를 마감하고 7월 금리인상에 돌입했다. 마이너스 0.5%이던 금리를 불과 석 달 만에 1.5%까지 올렸다. 7월 금리를 0.5%포인트 올리는 빅스텝을 밟았고 9월과 10월 잇달아 자이언트스텝(금리 0.75%포인트 인상)을 단행했다.
이번에는 인상 폭을 낮춰 빅스텝을 밟을 것으로 전망된다. 인플레이션이...
그 배경에는 강한 부동산 펀더멘털, 투자자 집중, 초저금리, 미국 연방정부의 3차례 경기부양 지출 등이 있었다. 올 중반까지 지난 4분기 동안 미국 부동산투자신탁 위원회(NCRIEF)의 부동산지수(NPI)를 보면, 기관투자 부동산의 총수익률이 20% 이상으로 치솟았다. 20년 평균의 거의 3배다. 그러나 ULI는 내년도 총수익률이 3.8%까지 하락하다가 내후년 7%로 회복할 것이라고...
코로나19 이전만 하더라도 초저금리 시대에 대출을 받는 것도 지금처럼 큰 부담이 되지 않았다. 하지만 최근 3고(고물가·고금리·고환율) 시대에 접어들면서 대출의 문턱은 높아졌다. 대출을 받더라도 이자 부담이 커져 서민들을 힘들게 하고 있다. 어떻게 하면 저금리로 현명하게 대출을 받을 수 있을지 정보가 필요한 시대다.
김 대표는 본지와의 인터뷰에서...
금리 인상 기조가 멈추더라도 초저금리 시대는 끝났다고 단언했다. 전 이사장은 "글로벌 금융위기 이후 돈이 풀리면서 10년간 초저금리 시대가 이어졌다. 어떻게 보면 호황이라고 볼 수도 있고, 어떻게 보면 거품이 꼈다고도 볼 수도 있다"고 말했다.
이어 "그런 환경 속에서 부동산이나 가계부채 등이 시한폭탄이 됐다"며 "코로나 이전 초저금리...
연준이 공격적으로 금리인상에 나선 가운데 일본은행만 ‘나홀로’ 초저금리를 유지하면서 미일 금리격차가 확대된 영향이다.
그러나 일부 전문가들은 엔화 가치가 서서히 오를 것으로 전망했다. 로드리고 캐트릴 NAB 외환전략가는 “엔 공매도 베팅은 끝났다”며 “달러·엔 환율이 정점을 지났다”고 말했다.
다이와증권도 엔 가치 하락세가 둔화할 것으로...
이어 "과거 2%대 초저금리 주담대 시절에는 누구든 별다른 고민 없이 주거래 은행을 통해 대출을 알아보곤 했다"라며 "0.1%가 아쉬운 지금과 같은 고금리 시대에는 가계에 가장 유리하고 합리적인 주담대 상품을 찾아 꼼꼼하게 비교해야 금융 소비자로서의 권익을 온전히 누릴 수 있을 것"이라고 강조했다.
국내 주담대 시장은 5대 시중은행(국민, 신한...