조동필 한화투자증권 연구원은 “34조7억 달러 규모의 베네수엘라 PLC(Puerto La Cruz) 정유 프로젝트 LOA 접수한 이후 향후에도 자회사인 현대엔지니어링과의 협업을 통해 CIS, 중남미, 동남아 등의 지역에서 꾸준한 수주를 이어갈 수 있을 것으로 전망된다” 면서 “강력한 해외수주 모멘텀을 기반으로 지배구조 관련 이슈 등에 대한 우려보다는 펀더멘탈에 대한...
조동필 한화투자증권 연구원은 “GS건설은 전일 2200만주의 신주를 주당 2만3800원에 발행하는 유상증자를 발표했다”며 “유상증자 금액은 5236억원 수준으로 유증으로 확충한 자금은 운전자금에 투입할 방침”이라고 밝혔다.
그는 이번 유상증자를 통해 신주 2200만주를 발행하게 됨에 따라 주주지분가치 희석효과가 발생하고, 2014년 가이던스 기준 ROE...
조동필 한화투자증권 연구원은 "11월 전국 주택 매매거래량은 전년동기대비 17.9% 증가했다"며 "특히 수도권 지역이 42.8% 늘어난 점이 시장 분위기 개선에 긍정적"이라고 밝혔다.
그는 "취득세 영구인하, 수직 증축 허용등의 입법화가 호재"라며 "올해 수도권 지역의 아파트 분양은 전년대비 46.9% 증가할 것"으로...
조동필 한화투자증권 연구원은 “올해 해외건설에 대한 우려가 부각됐으나, 2014년 이후 해외 원가율은 점차 안정화될 것으로 전망된다”며 “해외 공사 수익성이 구조적으로 개선될 수 있을 것으로 예상되기 때문이다”고 밝혔다.
조 연구원은 “국내건설업체들의 해외 사업에서 비중이 가장 큰 중동 시장의 영업환경이 개선되고 있는 것으로 판단돼 추가적인 대규모...
조동필 연구원은 “3분기 삼성엔지니어링 매출액과 영업손실은 1조 9445억원, 7467억원을 기록했다”며 “대표이사 변경 이후 전체 사업장에 대한 실사를 통해 손실을 반영했다”고 전했다.
그는 “대규모 손실 정리로 4분기 이후 흑자전환은 가능할 전망”이라며 “그러나 올해 3분기까지 신규수주가 4조9000억원에 불과해 내년 역성장이 우려된다”고...
조동필 한화투자증권 연구원은 “삼서물산의 영업가치 산정시 적용했던 순이익 기준을 2014~2016년 평균 예상치로 변경했다”며 “올해 신규수주가 급증해 향후 2~3년간 이익 성장에 대한 가시성이 높고, 동사의 중장기 성장 전략에 부합하는 방향으로 수주 경쟁력이 강화되고 있는 점이 긍정적”이라고 밝혔다.
실제 삼성물산은 화성 17라인 반도체 공사가 당초...
조동필 한화투자증권 연구원은 "6억원 이하 주택이 전체 주택 재고의 94.3%를 차지한다는 점에 비춰볼 때 6억원 이하 주택에 대한 취득세율이 기존 2%에서 1%로 인하된 것은 긍정적"이라며 "향후 수택 매매에 대한 수요가 점차 회복될 것으로 보이며 전체 부동산 시장에 대한 투심도 개선될 것으로 예상된다"면서 투자의견 '비중확대'를 유지했다....
조동필 연구원은 “최근 극심한 전세난을 감안하면 이번 대책들은 구조적인 문제를 해결하기 위해 반드시 시행돼야 한다”며 “정부 부처간 협력과 정치권의 합의가 중요하겠지만 결국 이번 대책들의 내용은 과거와 같이 단순히 정치적인 이슈로서 논의가 지연될 여지가 많지 않다”고 설명했다.
그는 “이번 대책의 전체적인 큰 틀은 유지될 수 있을 것”이라며...
조동필 연구원은 “삼성물산 2분기 매출액과 영업이익은 각각 7조원, 993억원을 기록하며 시장 예상치를 하회했다”며 “상사 부문 매출이 감소한데다 건설 부문의 원가율 부진도 지속됐기 때문”이라고 설명했다.
그러나 그는 올해 하반기 이후에는 실적 개선이 가능할 것으로 내다봤다.
조 연구원은 “상반기 수주가 연간 목표치의 76%에 육박하고 있고...
조동필 한화투자증권 연구원은“원가율에 대한 부담이 있는사우디 쇼아이바(Shoaiba)II 발전, 쿠웨이트 국영공사(knpc)LPG 트레인4 등 2곳의 공사손실 충당은 이미 상당부분 이뤄졌다”며 “기타 사업장에서의 이상 징후도 아직전혀 감지되지 않고 있다”고 강조했다.
그는 이어 “부타디엔-납사 스프레드 개선으로 향후 YNCC 실적도전년대비 개선될 것으로...
이경자 한국투자증권 연구원은 “GS건설에 대한 기초체력과 신뢰 회복 여부를 확인하고 접근하는 것이 좋다”며 “GS건설은 지난 2006~2007년에 급성장하고 나서 타사 대비 후유증이 늦게, 강하게 나타나고 있어 회복까지는 상당한 시간이 소요될 것”이라고 분석했
하지만 삼성엔지니어링 발표 이후인 17일 조동필 한화투자증권 연구원은 “삼성엔지니어링의...
조동필 연구원은 “대림산업의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 2조5000억원, 1240억원을 기록하며 시장 예상치를 상회했다”며 “수익성이 양호한 ‘필리핀 페트론 RMP-2’ 정유 프로젝트의 기성이 활발하게 반영되면서 해외 플랜트 원가율이 개선됐기 때문”이라고 설명했다.
그는 이같은 실적개선세가 향후에도 지속될 것이라고 내다봤다.
조 연구원은...
조동필 한화투자증권 연구원은 “GS건설이 주력으로 삼았던 중동의 화공 플랜트 부문에서 큰 손실이 발생하고 있는 점이 가장 큰 문제”라며 “GS건설의 경쟁력이 과거대비 상당부분 훼손된 것”이라고 우려했다.
전문가들은 당분간 신중히 접근해야한다고 조언한다.
김열매 현대증권 연구원은 “예상보다 급격하게 중동 플랜트 사업의 수익성이 하락하고...
조동필 연구원은 “GS건설은 1분기 영업손실 5354억원, 순손실 3861억원을 기록하며 어닝 쇼크를 입었다”며 “다수의 해외 플랜트 및 환경 사업장에서 상상을 초월한 손실이 발생했기 때문”이라고 설명했다.
그는 이어 “무리한 수주가 원인”이라며 “추후에 발주처에 청구할 체인지 오더를 고려하고 하도급업체들에 대한 비용을 과소계상한 금액으로 수주...
조동필 연구원은 “2011년~2012년 지방 부동산 시장이 회복됐던 구조는 ‘매매수요 회복에 따른 거래 증가→미분양 감소→가격 상승’의 흐름으로 전개됐다”며 “이번 정부의 부동산 대책으로 주택 거래량이 회복되고 이로 인해 수도권의 미분양이 감소하면서 가격 역시 점차 회복될 것”이라고 강조했다.
전일 정부는 ‘4.1부동산 대책’을 발표했다. 우선...