5% 상회 전망
3Q24 Preview: 안정적 고수익 유지되며 기존 전망을 유지
현재 주가는 Trading 관점 매수 가능
장문수 현대차증권 연구원
◇롯데렌탈
금리 인하 편승하며 '25년 성장을 계획
3Q24 영업이익은 823억원(+1.1% yoy, OPM 11.3%) 기록해 컨센서스 8.2% 하회할 전망
중고차 렌탈 전환 과정 속 마찰적 이익 감소를 금리 인하를 앞두고 높은 주주환원욜(40%)로...
5% 전망
김혜미 상상인증권 연구원
◇한국항공우주
2Q24 Preview: 수출 확대 기대감
투자포인트 및 결론
주요이슈 및 실적전망
주가전망 및 Valuation
곽민정 현대차증권 연구원
◇현대차
흔들리지 않는 편안함
투자포인트 및 결론
주요이슈 및 실적전망
주가전망 및 Valuation
장문수 현대차증권 연구원
◇코리안리
본업 경쟁력으로도 투자매력 유효...
장문수 현대차증권 연구원은 "완성차의 1분기 실적은 우려와 달리 방어할 전망"이라며 "우호적 환율로 인센티브 상승과 내수부진을 일부 만회했고, 내수 저가 차종 판매 감소가 컸지만, 현대 싼타페, GV80과 기아 쏘렌토, 스포티지, 카니발 등 믹스 개선 차종의 판매 호조가 한계 이익 끌어 올리며 볼륨 감소를 상쇄했다"고 설명했다.
이어...
0% 하회 전망
전동화 전환에 따른 그룹 내 역할이 부각되며 미래 성장 가치 부여
현대차그룹 내 폐배터리 생태계 구축 위한 역할 부각되며 신사업 확장 기대
장문수 현대차증권 연구원
◇현대위아
도는 게 괜찮으면 주워야지요
3Q23 영업이익은 682억 원(+22.3% yoy, OPM 3.1%)으로 컨센서스 1.5% 상회 전망
완성차 생산 증가, 사륜/등속 호조 지속, RnA 수익성...
장문수 현대차증권 연구원은 “3분기 영업이익은 682억 원으로 컨센서스를 1.5% 상회할 전망으로 계절 비수기 외 상반기와 유사하게 구동·등속 중심 호조가 지속됐다”면서 “완성차 생산증가, RnA 수익성 개선으로 이익 개선이 지속되는 가운데 방산 추가 수주, 열관리 시스템 10월 전후 수주 등 모멘텀이 주가 지속 상승 요인”이라고 전했다.
이어 장 연구원은...
장문수 현대차증권 연구원은 “투자 전략은 호흡이 긴 경우 완성차를 미리 담아 반등에 대응하는 전략이 유효하다”면서 “모멘텀 플레이를 원한다면 완성차 반등 타이밍에 현대차그룹 의존도 높은 대형 부품사(현대모비스, 현대위아) 플레이가 유효할 것으로 판단한다”고 말했다.
이어 “미국 UAW 파업 장기화 시 미국 완성차 의존도 높은 부품사의 매출 손실이...
현대차증권 장문수 연구원은 “금리 안정화, 중고차 시세 회복, 수요 개선 등 경영환경 개선이 지속하며 성장 회복을 견인할 것”이라며 “재고 축소와 빠른 회전율, 일시납 비중 및 직접 매입, 이커머스 비중 확대로 수익성 방어 및 개선에 효과를 거둘 것”이라고 전망했다.
김 연구원은 “상반기 집중했던 수익성 개선 노력이 영업 레버리지로 반영될 것”...
장문수 현대차증권 연구원은 “롯데렌탈은 29일 ‘CEO IR Day’를 통해 지난 1월 취임한 최진환 대표가 투자자 우려 사안에 대한 고민과 향후 경영 방향성에 대해 소통했다”면서 “사업 집중 영역을 기존 국내 자동차 시장 중 19%에 해당하는 승용 신차 시장에서 승용 중고차와 상용차 시장으로 포트폴리오를 확대할 것이며 특히 승용 중고차가 비용 증가를 감안해도...
장문수 현대차증권 연구원은 “동사는 1987년 설립된 알루미늄 기반의 자동차 경량화 부품 제조업체로 국내 최초 현대차향 DOHC 엔진흡기다기관 알루미늄 부품 국산화를 시작으로 알루미늄 경량화 주조 부품을 대응했다”면서 “1분기 영업손실 21억 원을 기록하며 부진한 실적을 기록했는데, 수입 원재료 조달과 투입 사이 리드타임과 알루미늄 판매가 연동 시차로...
장문수 현대차증권 연구원은 “현대차는 매출액 37조8000억 원, 영업이익 3조5900억 원을 기록해 영업이익 컨센서스 2조9100억 원, 당사추정치 3조1000억 원 등을 각각 23.4%, 15.9% 상회했다”면서 “환율효과 없이 믹스개선과 볼륨증가 만으로 유의미한 실적 개선이 긍정적”이라고 설명했다.
이어 장 연구원은 “이와함께 분기배당 및 배당성향 25% 이상, 기보유 자사주...
장문수 현대차증권 연구원은 “1분기 매출액 1조9800억 원, 영업이익은 640억 원을 기록할 전망으로 영업이익 컨센서스 729억 원을 12.2% 하회할 것”이라면서 “협력사손실 사전인식 비용이 지속되고 R&D 인력 충원이 2024년 상반기까지 지속 확대되며 비용이 증가했다”고 말했다.
이어 장 연구원은 “2분기 이후 원재료비 하락에 따른 효과가 가시화되고...
장문수 현대차증권 연구원은 “1분기 현대글로비스의 영업이익은 전년 동기 대비 4.3% 감소한 3080억 원으로 시장 컨세서스를 1.9% 상회할 전망”이라고 전했다.
이어 “컨테이너, 벌크 시황 악화가 이어진 가운데 비철 거래 및 중고차 경매 시장 악화 등 부진 요인 있었으나, 원화 약세로 CKD 손익이 개선되고 수출 물량 증가로 매출이 확대되며 실적을 견인했다”고...
투자포인트 및 결론
주요이슈 및 실적전망
주가전망 및 Valuation
장문수 현대차증권 연구원
◇KH바텍
P 상승에 실리는 무게
갤럭시 Z폴드5, 중요한 변화 3가지
실적 성장이 주는 편안함
폴더블폰 시장 전망
투자의견 Buy, 목표주가 23,000원으로 커버리지 개시
이수림 유안타증권 연구원
◇SK네트웍스
새로운 도전, 환골탈태(換骨奪胎)
지난한 실적 부진, 이젠...
장문수 현대차증권 연구원은 “2월 하반월 이후 안정화된 중고차 금리 영향으로 3분기까지 볼륨과 평균판매단가(ASP) 회복세가 가시화 될 전망”이라며 “주가는 금리 인상에 따른 중고차 소비 위축을 선반영하고 있어 추가 하락보다 상승 가능성에 무게를 둔다”고 전했다.
이어 “중고차 업황은 재고와 할부금융 위축 탓에 영세 개인사업자를 중심으로 불황이...