다른 반도체 기업이 투자를 모두 줄일 때 그는 SK하이닉스의 투자를 전년(2011년) 대비 10% 이상 늘어난 3조 8500억 원으로 증액하고, 연구개발비 또한 2011년 8340억 원에서 2013년에 1조 원 수준으로 늘리는 등 공격적인 투자를 하며, 하이닉스가 반도체 치킨게임의 승자가 될 수 있도록 방향을 제시했다.
미·중 무역갈등과 같은 불확실한 글로벌 시장 환경에서는...
다만 중국이 반도체 핵심기술을 확보해도 서방의 경제 제재 탓에 글로벌 반도체 공급망은 붕괴할 가능성이 크다. 수요폭발과 공급 부족 등의 악순환이 반복되는 셈이다.
이를 해결하기 위해 중국은 대규모 투자와 독자적 칩 제조 능력을 업그레이드할 것으로 관측된다. ‘치킨 게임’을 반복해가며 경쟁기업을 짓누를 것이라는 전망도 설득력을 얻고 있다.
다만...
삼성전자는 2010년 이른바 세 번째 메모리 반도체 치킨 게임에서 승리한 이래 지금까지 업계 선두를 차지하고 있다. D램과 낸드 플래시는 2위와 큰 격차로 1위다. 방심하기 딱 좋은 평온함이다.
그러나 고개를 조금만 돌려도 분위기가 바뀐다.
파운드리 분야 1위 TSMC와 격차가 더 벌어졌고, 낸드 플래시는 합병이라는 이슈가 불거졌다.
파운드리는 점점 투자에서...
“공급망 다양화 필요성 커져…동맹국과 협력해 대응”
미국 상무부가 중국 정부의 반도체 핵심 광물 수출 통제 조치에 대해 단호한 반대 의사를 밝히면서, 양국의 반도체 규제 ‘치킨 게임’이 어디로 향할지 귀추가 주목된다.
미국 상무부는 5일(현지시간) 로이터통신에 보낸 대변인 명의의 성명에서 중국의 규제에 대해 “공급망을 다양화할 필요성이 커졌다”며...
삼성전자, ‘인위적 감산’ 재차 선긋기 메모리 시장 반등 기대ㆍ기술 자신감고용량 메모리 및 DDR5 시장 확대 전망과거 ‘반도체 치킨게임’ 재현될지 주목
삼성전자가 지난해 4분기 DS(반도체) 부문의 영업이익이 ‘어닝쇼크’ 수준으로 급락했음에도 “인위적 감산(생산량 축소)은 없다”는 입장을 재확인했다. 메모리반도체 시장이 반등할 것이라는 기대감과...
일각에선 과거의 ‘반도체 치킨게임’ 재현을 위해 삼성전자가 인위적인 감산을 선택하지 않을 수 있다는 가능성도 제기됐다.
업계에선 삼성전자가 어떤 방식으로든 이번 분기 감산 카드를 꺼낼 것이라는 예측이 많다. 인위적인 감산 말고도 시설 점검, 생산라인 재배치, 신기술 적용을 위한 공정 전환 등을 통해 자연적(간접적) 감산이 가능하다. 삼성전자는 지난해...
김천구 대한상의 SGI 연구위원은 “과거 정보기술(IT) 버블 붕괴(2001년), 1·2차 치킨게임(2008·2011년) 등의 시기에 국내 반도체 수출 증가율이 40% 이상 급락했다”며 “그동안 반도체 산업은 국내 경제의 연평균 경제성장률(2010∼2022년) 3.0% 중 0.6%포인트를 높이는 데 기여했지만, 올해는 오히려 경제성장률을 끌어내리는 요인으로 작용할 것”이라고 말했다.
지난해...
지난해 미국은 인플레이션감축법(IRA), 반도체과학법 등을 연이어 제정하며 자국 중심의 공급망 구축에 열을 올리고 있다. 유럽연합(EU) 역시 올해 3월 주요 원자재에 대한 역내 공급망 구축 및 역외 의존도 축소를 위한 ‘핵심원자재법(CRMA)’을 발표할 계획이다.
이처럼 개별 국가 혹은 지역이 배타적인 공급망 구축에 나서며 기업들은 해당 법이 요구하는 생산 및 공급...
그러면서 “2~3위 업체와 원가 차이가 크지 않은 D램의 경우 치킨 게임 실익이 없고, 미국과 일본, 중국 정부가 자국 기업을 지원하는 구도에서 경쟁사 퇴출 가능성 역시 제한적”이라며 “4분기 삼성전자 실적발표에서 감산 참여 여부에 따라 SK하이닉스의 주가 방향성이 결정될 것”이라고 내다봤다.
황민성 삼성증권 연구원은 삼성전자에 대해 “메모리 재고...
한편 업계 1위인 삼성전자가 ‘인위적인 감산을 고려하지 않는다’는 입장을 발표하면서 반도체 치킨게임에 대한 우려가 불거진 바 있다. 하반기 메모리 시장에 초과공급이 있었지만, 단기적 수요 부진보다 중장기적 관점에서 수요 회복에 대비하겠다는 것이다.
이를 두고 업계 안팎에서는 삼성전자가 ‘인위적인 감산’이 아닌 ‘자연적인 감산’을 통해 생산량을...
삼성전자는 2008년 벌어진 메모리 반도체 치킨게임에서 승리하며, 메모리 반도체 시장 1위에 오른 바 있다.
도현우 NH투자증권 연구원은 “D램은 업계 전반적으로 2023년 투자 축소 및 감산이 이뤄질 것으로 전망되고, 낸드는 일부 업체들이 여전히 경쟁을 고수해 대부분 회사가 내년 적자를 기록할 것으로 예상된다”며 “이를 통해 일부 구조조정이 이뤄지고...
여기에 미국의 반도체 보조금 법안이 아시아 반도체 업황에 타격을 줄 것이라는 소식과 새로운 치킨게임 우려도 반도체 관련주가 크게 하락한 점도 부담이다.
이런 가운데 미국 증시가 국채 금리의 큰 폭 상승에도 불구하고 최근 하락하던 대형 기술주가 반발 매수세 유입으로 강세를 보인 점은 국내 증시에 영향을 줄 것으로 전망된다. 특히 그동안 업황 부진...
모습”이라며 “치킨게임 재개가 아니라 중장기 사업 안정성을 확보하려는 목적으로, 관련 우려로 주가 악재 시 비중 확대를 추천한다”고 전했다.
도현우 NH투자증권 연구원은 “2024년 이익 추정치를 상향하고 밸류에이션 기준연도를 내년으로 변경했다”며 “메모리 업체들의 2023년 Capex 축소로 2024년 메모리 반도체 공급 부족이 예상되고 이로 인한...
일본의 경우 과거 ‘반도체 왕국’이었지만, 한국과의 ‘치킨게임’에 밀려 생산능력을 잃었다. 하지만 지금도 우리가 취약한 필수 소재와 장비, 부품에서 막강한 경쟁력을 갖고 있다.
반면 중국은 세계 최대의 반도체 수요처다. 반도체 ‘굴기’를 위해 엄청난 자금을 쏟아붓고 있지만, 아직 기술력이 떨어지고 자급할 수 있는 수준에 턱없이 못 미친다. 미국은 한국...
미국과 중국은 반도체 ‘치킨게임’(상대가 쓰러질 때까지 경쟁) 양상을 보이고 있어 ‘샌드위치 신세’인 한국은 미·중 눈치 보기에 급급하다.
산업계에서는 지난주 낸시 펠로시 미 하원의장의 대만 방문은 미 행정부가 3월 제안한 ‘칩(Chip)4 동맹’ 가입에 서둘러 달라는 한국에 보낸 경고장으로 보고 있다. 칩4 동맹은 반도체 공급망에서 중국의 ‘반도체 굴기’를...
대러 제재로 세계 자동차 생산 차질 빚을 수도유럽은 에너지 대란·글로벌 인플레도 부채질독일, 프랑스 러시아와의 대화 강조
우크라이나를 둘러싼 미국과 러시아 갈등이 ‘치킨게임’ 양상으로 번지면서 세계 경제에도 먹구름이 몰려오고 있다. 자원 부국 러시아에 대한 고강도 제재가 글로벌 생산에도 타격을 미칠 가능성이 커졌다. 당장 러시아산 천연가스 공급...
시나리오3, 제로섬게임은 없다
세 번째는 미·중 관계를 제로섬게임 혹은 치킨게임이 아니라 경쟁-충돌-협력이 동시에 진행되는 경쟁적 협력자 관계로 보는 시각이다. 향후 오랜 기간 미·중 간 신냉전은 지속되며 글로벌 정치 및 경제구도에 큰 변화를 가져오게 될 가능성이 높다는 것이다. 고대 아테네와 스파르타 간 전쟁에 비유한 투키디데스의 함정이 미·중 간...
이어 "과거 IT버블 붕괴, 1, 2차 치킨게임 등 시기에 반도체 수출이 최대 40% 이상 급락한 경험이 있다"며 "내년 반도체 가격 충격이 현실화돼 반도체 수출이 10% 감소할 경우 경제성장률은 0.64%p 낮아질 것으로 예측된다"고 말했다.
미국의 양적완화 축소 후 신흥국 성장둔화도 수출의 위협 요인이다. 보고서는 "과거 글로벌 금융위기 이후...
이원식 한국투자증권 연구원은 “삼성전자의 탄력적인 메모리 사업 운용 계획은 시장점유율 확대 전략보다는 수익성 위주의 운영 계획을 공고히 하겠다는 의미”라며 “이로써 투자자들이 우려했던 메모리 산업 내 치킨게임에 대한 우려는 이번 삼성전자 컨퍼런스 콜을 통해 어느 정도 일단락됐다”고 말했다.
송명섭 하이투자증권 연구원은 “삼성전자의 주가는...