미청구공사는 일종의 미수금 성격을 띠어 회계상 손실이 아닌 자산으로 처리하지만 대손충당금을 설정하지 않은 상태에서 발주처가 준공까지 대금을 지급하지 않으면 곧바로 손실 전환된다. 발주처가 자금난에 빠지거나 경영 악화로 약속한 공사비를 지급하지 못하면 시공사의 재무 건전성도 위험해질 수 있는 것이다.
미청구공사액이 가장 많은 곳은...
문제는 건설사들의 누적되는 매출채권 재무 부담이다. 공사미수금, 미청구공사를 포함한 매출채권의 급격한 증가 배경에는 건설사들의 부진한 영업현금흐름이 있다. 한국신용평가가 유효 등급을 보유 중인 13개 건설사의 순차입금 합산은 작년 말 1조6000억 원에서 상반기 4조 원으로 크게 뛰었다.
최근 주택공급이 많았던 대형건설사를 중심으로 매출채권 부담이...
그는 "티몬 관련 미수채권 영향 등으로 NHN페이코 법인에 대한 올해 하반기 상당 수준의 대손상각비 발생이 관측된다"며 "이는 NHN페이코 부가수익 창출을 위한 과정에서 발생한 손실로, 사측 의사결정에 따라 회피가능한 사안이었다는 점에서 일회성 비용을 감안해도 간과할 수 없는 것은 분명하다"고 지적했다.
그러면서 "NHN페이코는...
사모펀드 등 큐익스프레스의 FI가 대거 채권을 주식으로 바꾸면서 구 대표와 큐텐 그룹 측의 지배 지분은 희석돼 사실상 무용지물이 될 전망이다.
현재 큐익스프레스는 큐텐그룹의 대표 회사인 ‘큐텐’과 구 대표가 각각 지분의 약 66%와 29%를 보유하고 있다. 그러나 FI들이 권리를 행사해 주식 전환을 하면 구 대표 측의 지분이 수%대로 희석돼 소수 주주가 된다....
김현용 현대차증권 연구원은 "하나투어의 2분기 매출액은 전년 동기 59.8% 증가한 1317억 원, 영업이익은 9.8% 감소한 37억 원으로 시장 기대치를 크게 하회했다"며 "다만 영업이익의 경우 티몬·위메프 관련 일회성 미수채권 대손 상각비 63억 원이 반영된 수치로서, 이를 제외하면 영업이익은 144% 증가한 99억 원"이라고 말했다.
김 연구원은...
키움증권이 '차익결제거래(CFD)' 미수채권 사태를 딛고 1년 만에 증권업 '리테일 왕좌' 자리에 복귀했다.
키움증권은 2분기 연결 기준 영업이익이 지난해보다 72.68% 증가한 3123억 원으로 집계됐다고 31일 공시했다. 이는 증권가 컨센서스를 약 15% 웃도는 수준이다.
매출은 같은 기간 2.64% 늘어난 2조2805억 원, 순이익 74% 증가한 2321억 원을 기록했다....
2Q24 연결 매출액 1조900억 원 (+8.4% YoY), 영업이익 1439억 원 (+63.3% YoY, OPM 13.2%),
지배주주순이익 908억 원 (+199.7% YoY) 추정
투자 포인트: 1) 실적 정상화에 따른 재무적 리스크 감소
2) 유럽 신규 공장 투자 발표 시 기업 가치 상승 기대
리스크 요인: 채권단 지분 오버행 이슈
김현겸 KB증권
◇CJ CGV
안정적인 흑자 구간에 진입
투자의견 매수(Buy)...
더불어 연말까지 미수채권 회수 등을 통해 순차입금도 감소돼 재무 건전성도 한층 강화될 것으로 보인다.
이러한 흐름에 힘입어 대표적인 장기투자자인 국민연금 역시 HDC현대산업개발 지분 추가확보에 나섰다. 국민연금이 올해 지분을 추가 매수한 종목들 가운데 건설사는 HDC현대산업개발이 유일하다. 올해 1월 HDC현대산업개발 지분 1.06%p를 매수한 데 이어...
비야디의 주요 공급업체인 후난위넝뉴에너지배터리머티리얼(Hunan Yuneng New Energy Battery Materia)도 2022년 말 미수금과 매출채권이 전년 대비 3배 이상 급증한 104억3000만 위안을 기록했다. 반면 현금보유액은 4억3520만 위안에 그쳤다.
시버트 전무는 “대금 지급이 원활하지 못하면서 일부 3차·4차 협력업체들이 큰 타격을 받고 있다”면서 “이로 인해 일부...
심각한 경영난에 허덕이는 한전은 채권 발행과 자회사 배당금을 당겨쓰며 버티고 있다.
가스공사 역시 지난해 13조7000억 원에 달하는 민수용 도시가스 미수금 규모를 고려하면 요금 인상이 절실한 상황이다.
이에 4월 총선 이후 요금 인상 논의가 시작될 것으로 예상됐으나, 물가가 잡히지 않자 정부는 요금 인상에 대해 조심스러운 모습이다. 올 상반기는...
프리랜서 대상 '에스크로' 시스템 도입…“현장 어려움 살필 것”
아울러 프리랜서 등 비정형노동자의 생계와 직결되는 임금체불‧미수금 발생을 원천차단하고, 노동의 대가가 온전히 본인에게 돌아갈 수 있는 여건을 만들기 위해 공공기관 최초로 ‘결제대금예치(에스크로·Escrow) 시스템’도 도입한다.
매출채권 보험료 및 수출보험료 지원 확대를 통한 중소기업의...
또한 프리랜서 등 비정형노동자의 생계와 직결되는 임금체불‧미수금 발생을 원천차단하고, 노동의 대가가 온전히 본인에게 돌아갈 수 있는 여건을 만들기 위해 공공기관 최초로 ‘결제대금예치(에스크로·Escrow) 시스템 도입’ 관련 보고도 이어졌다.
아울러 매출채권 보험료 및 수출보험료 지원 확대를 통한 중소기업의 경영부담 완화, 한국 제조업 생태계를 위협하는...
이 연구원은 “직전 2분기 동안 진행 중인 현장에 대한 예정원가율 상승을 통해 보수적인 비용처리가 있었지만, 이번 분기는 추가 비용 없이 일회성 준공정산이익이 발생했다”며 “공사미수금 대손상각에 따른 판관비율(6.6%) 상승은 옥에 티”라고 설명했다.
이어 “영업 외로 외화 매출채권에 대한 환평가이익 1000억 원이 발생하며 지배 순이익은 1339억 원을...
미청구공사는 공사를 진행하고 발주처에 대금을 청구하지 못한 미수채권이다. 회계상 자산이지만 발주처가 공정을 완료했다고 인정하지 않은 돈이라 받지 못할 수 있고 이런 경우 손실이 되기 때문에 잠재 부실로 본다.
매출채권과 미청구 공사는 매출 확대 또는 공사 진행에 따라 늘어나는 경향이 있어 그 자체만으로는 문제라고 단정하기 어렵다....
관련 채권이 2000억 원 이상 차지하고 있다. 준공 후 미분양 사업장인 대구 수성4가 현장과 공사가 진행 중인 대구 칠성동 현장 등에서는 작년까지 600억 원 이상의 미분양 관련 손실을 반영했다.
한신평은 "PF 시장 전반의 구조조정이 본격화되는 가운데 진행 현장에 대한 추가적인 손실 반영과 더불어 공사미수금 부담도 지속될 전망"이라며 "연신내...
하나은행은 중소·중견기업의 해외시장 수출 안전망을 강화하기 위해 한국무역보험공사와 ‘해외 미수채권 회수지원’ 업무협약을 체결했다고 5일 밝혔다.
해외 미수채권 회수지원 업무협약은 정부의 수출기업 지원정책에 발맞춰 무역보험에 미가입된 중소·중견기업의 해외 미수채권 회수 지원을 통해 수출안전망 사각지대 해소 및 수출 활력을 제고하기 위해...
한국무역보험공사(K-SURE)가 하나은행과 해외 미수채권 회수 문턱을 낮춘다.
무보는 하나은행과 '중소·중견기업 해외 미수채권 회수지원을 위한 업무협약'을 체결했다고 5일 밝혔다.
이번 협약은 무역보험에 가입하지 않은 상태에서 수출대금을 회수하지 못해 어려움을 겪는 중소·중견기업을 지원하기 위해 공공기관과 금융기관 간 최초로 추진됐다.
양 기관은...
투자의견 중립, 목표주가 7만원 유지
남성현 IBK
◇키움증권
높은 수익성에 이제는 배당까지
4분기 실적 영풍제지 미수채권 손실액 4,300억원 반영되며 적자 전환
이를 제외한 수수료 및 운용 손익은 양호, 국내 주식 MS 회복세
배당 정책 확대한 몇 안되는 증권사, 이익감소에도 DPS 유지 전망
박혜진 대신증권
◇NHN
4Q23 Review: 안좋은건 2023년에...