지난달 미국 연방공개시장위원회(FOMC)에서 중앙은행인 연방준비제도(연준)는 코로나 사태 이후 처음으로 기준금리를 0.5%포인트(p) 인하하면서 본격적인 금리 인하 사이클의 시작을 알렸다. 40년 만에 찾아온 인플레이션을 제어하기 위해 단행된 강력한 긴축 사이클이 실물 경기 둔화 우려를 키우게 되면서 전격적으로 통화정책의 방향 전환을 알리는, 이른바 피벗을...
오규찬 신한자산운용 글로벌투자운용본부 본부장은 “올해 미국 기준금리 인하 사이클 진입, 11월 미국 대선 등 굵직한 이슈가 있다”며 “과거 사례를 참고해 자산 배분 전략을 짜 안정적이면서도 높은 수익률을 낼 수 있도록 운용할 것”이라고 했다.
신한디딤글로벌EMP펀드는 주식 편입 비중이 50% 미만으로 설정돼 퇴직연금 계좌에서 100% 투자할 수 있다. 펀드...
한국투자증권은 4일 JB금융지주에 대해 상향 조정한 것은 자산건전성 악화 사이클이 정점을 지나는 가운데, 우수한 수익성이 적정 성장과 주주환원율 확대로 연결되고 있다며 투자의견을 기존 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고, 목표주가를 2만1000원으로 신규 제시한다고 밝혔다. 전장 기준 현재 주가는 1만5310원이다.
3분기 지배순이익은 1685억 원으로...
그는 “8월 이후 홍콩 H지수의 실적 예상치는 상향 조정된 반면 상해종합지수는 여전히 하향 조정 중”이라며 “밸류에이션, 배당수익률, 자사주매입 규모, 자금 유입 등 방면에서 본토 주식시장 대비 우위”라고 말했다.
이어 “이번 미국의 금리 인하 사이클 진입에 따른 수혜까지 고려하면, 홍콩 주식시장의 반등 여력이 본토 주식시장 대비 클 것”이라고 덧붙였다.
이수림 DS투자증권 연구원은 “8월 이후 스마트폰, PC 고객사들의 재고 축적 수요가 감소하면서 단기적 D램 가격 정체기가 도래했다”며 “중국의 엔드 수요가 살아나면 다시 업사이클로 전환될 것으로 보이나, 경쟁사 대비 레거시 D램 비중이 높은 만큼 실적 부진이 불가피하다”고 설명했다.
이어 “시스템 LSI와 파운드리 역시 3분기 가동률이 하락하면서...
백윤민 교보증권 연구원은 “9월 FOMC에서 빅 컷으로 연준의 금리인하 사이클이 시작됐고, 국내도 10월 금리인하 사이클 시작에 대한 기대가 높아지고 있는 만큼 채권에 대한 투자심리는 크게 밀리지 않을 것”이라면서 “10월로 지연된 WGBI 편입 이슈 정도 결과에 따라 금리상승 재료로 작용할 수 있겠지만, 편입 불발시에도 관찰 대상국(Watch List) 제외와 같은...
노동길 신한투자증권 연구원도 “미국 대선과 금리 인하 효과를 동시에 고려했을 때 경기에 기반을 둔 주식시장 상승 추세가 연장될 것”이라면서 “본격적으로 금리 인하 사이클에 진입했다는 의미에서 금리 인하 수혜 업종에 관한 관심은 유효하다”고 분석했다.
다만, 금리 인하 효과가 존재하는 가운데서도 11월 열릴 미국 대선이 증시의 변동성을 확대할...
하나은행은 시니어 세대의 성공적인 노후를 위해 은퇴설계부터 금융 취약계층 보호, 건강, 여가, 상속증여 등 시니어 고객의 라이프사이클에 부합하는 ‘시니어 케어 특화 서비스’를 선보이고 있다.
‘하나 연금닥터’로 은퇴설계를 위한 연금검진
하나은행은 2022년 ‘고객이 평생 믿고 맡길 수 있는 종합 연금관리’라는 퇴직연금 사업의 가치를 담아 퇴직연금 전문...
마이크론 어닝콜에서 AI 산업 발전에 따른 HBM의 견조한 수요를 확인하며 최근 반도체 다운사이클에 대한 우려를 대폭 완화.
전반적인 반도체 강세(+5.4%)가 지속된 가운데 업종 대표 종목인 삼성전자(+4.02%)와 SK하이닉스(+9.44%) 주가 급등. 특히, SK하이닉스는 12단 HBM3E 양산에 돌입하고 연내 엔비디아에 공급한다는 소식이 전해지자 외국인 수급을 중심으로 상승폭...
과거 금리인하 사이클에서 부도율과 연체율이 오르고 금융시장이 얼어붙은 것은 금리인하 전 눈덩이처럼 불어난 부채가 금리인하(경기둔화) 때 본색을 드러냈기 때문인데 지금은 각국 부채가 저마다 신기록을 경신하고 있다.
셋째, 금리인하가 경기부양에 늘 성공했던 것은 아니란 점이다. 미국의 경우 1970년 이후 55년간 1984년과 1995년, 두 번을 제외한 나머지 일곱...
김 연구원은 “2010년 이후 실질 기준금리와 명목 기준금리 간의 흐름을 보면 실질금리 1% 상회 시 한국은행은 금리인하로 긴축 강도를 조절하는 패턴을 보였다”며 “올해 8월 국내물가 발표치를 적용한 현재 실질 기준금리는 헤드라인 기준 1.5%, 근원 1.4%에 도달하며 과거 기준금리 인상사이클 고점 수준에 임박한 것으로 추정된다”고 전했다.
그러면서 “1...
마이클 지글리오티 JLL 상무이사는 “스위치가 전환된 느낌”이라며 “모두가 흥분하고 있고, 우리는 이것을 새로운 ‘유동성 사이클의 시작’이라 부르고 있다”고 말했다.
다만, 연준이 연내 추가 0.5%p 인하 가능성을 시사했지만, 일각에서는 여전히 불확실성이 남아있어 ‘신중 모드’를 유지하는 투자자들도 많다고 블룸버그는 전했다.
기업은행은 3년 변동금리부채권(FRN), 5년 고정금리부채권(FXD)이라는 듀얼 트렌치 전략을 통해 금리인하 사이클을 앞두고 다양한 투자자들의 활발한 참여를 이끌어냈다. 그 결과 약 46억 달러(초과수요 5.8배)라는 역대 최고 수준의 주문으로 기업은행 해외채권 발행의 새로운 기록을 세웠다.
발행 금리도 성공적으로 절감했다. 3년 FRN은 SOFR 금리에 62bps, 5년 FXD는...
“다만 자금유형별로 투자목적, 투자시계 등이 달라 청산 속도에는 차이가 있을 것으로 예상한다”고 설명했다.
이어 “엔캐리 트레이드 자금 흐름이 글로벌 금융사이클에 주 동인(main driver)은 아니지만 사이클의 변동성을 증폭시키는 요인(amplifier)으로 작용할 수 있는 만큼 앞으로 엔캐리 자금 흐름을 보다 면밀히 모니터링해 나갈 필요가 있다”고 부연했다.
신세계프라퍼티투자운용 관계자는 “리테일 자산은 오피스 자산과는 상이한 사이클을 가지고 있어 포트폴리오 다각화 효과를 기대할 수 있다”며 “금융시장 변화 등을 고려해 추가적으로 신세계프라퍼티가 보유한 우량 자산을 편입할 예정”이라고 했다.
한편 신세계스타리츠는 리츠 영업인가 완료 후 내년 상장을 목표로 하고 있다.
인공지능(AI) 혁신에 따른 메모리 반도체 수요 급증으로 새로운 사이클이 도래하면서, 곳간에 돈이 들어오고 있다.
삼성전자의 상반기 영업활동 현금흐름은 전년 동기 대비 48% 증가한 약 26조301억 원에 달했다. SK하이닉스는 지난해 상반기만 해도 -7273억7400만 원을 기록했지만, 올 상반기에 7조9386억 원을 기록하며 유입으로 전환했다. 현대자동차의 영업활동...
전자폐기물 재활용 업체 이그니오홀딩스 인수와 관련해선 "이그니오홀딩스뿐만 아니라 MCC NFT로부터 원료 조달, 제품 생산, 제품 판매에 필요한 전체 밸류체인을 인수했다"며 "고려아연의 기술력을 융합해 저품위 원료를 조달해 소성품으로 만든 뒤 고품위 제품을 판매하는 사이클을 지속적으로 발전시키고 있다"고 했다.
고려아연은...
SK하이닉스 목표주가도 한국투자증권(29만 원→25만 원), 메리츠증권(26만 원→23만 원), DB금융투자(30만 원→26만 원), NH투자증권(28만 원→23만 원) 등 하향 조정했다.
이처럼 반도체 업황이 다소 정체될 수는 있지만, 지난해와 같은 다운사이클이 도래하지는 않을 것이란 분석이 많다.
류영호 NH투자증권 연구원은 "IT 계절성을 감안 시 1분기까지 강한...
과거 금리인하 사이클에서 경기가 침체로 진입하지 않은 경우는 주가는 금리 인하 직후 상승세를 이어갔다.
되돌림 차원에서 8월 이후 강세를 보였던 일부 방어적 섹터 주가나 채권가격의 하락(금리 반등) 가능성이 있다. 그러나 변동성 구간 진입 감안하면 매수 기회가 될 전망이다.
국내증시에서는 반도체가 다시 부진을 주도하고 있다. 반도체 제외해도 시클리컬한...
ITㆍ바이오ㆍ금융 주목
금리인하에 따른 수혜 섹터로는 재무제표가 건전하고 실적이 뒷받침되는 퀄리티주와 모멘텀주들이 꼽힌다. IT업종을 포함한 빅테크와 바이오주들의 주가 흐름이 중립 이상이 될 것으로 전망된다. 이익성장, 자산회전율, 영업레버리지 등이 우수한 업종이 이번 금리인하 사이클에서 주도주가 될 것이라는 관측이다.
실제 과거 3차례 선제적...