정호윤·김예림 한국투자증권 연구원은 “광고, 커머스를 제외한 사업부들의 성장이 전반적으로 하락하는 국면인 만큼 이를 반전시킬 수 있는 전략이 필요하다”고 지적했다. 김소혜·이다연 한화투자증권 연구원은 “높은 밸류에이션을 정당화시키는 신규 모멘텀들이 부재해 주가 상승 탄력도는 약할 것으로 예상한다”고 내다봤다.
한국금융지주 자회사 한국투자증권은 성장성과 밸류에이션 매력이 높은 미국 상장 기업에 투자하는 '한국투자 헤라클레스랩'의 온라인 판매를 시작한다고 13일 밝혔다.
한국투자 헤라클레스랩은 자체 개발한 계량 지표를 활용하여 적정가치를 보유한 우량 기업을 선정하고, 이 중 종목 간 상관관계가 낮은 20~30개 기업을 선별해 투자하는 랩어카운트 상품이다. 이...
메리츠증권은 13일 코스메카코리아에 대해 1분기 분기 최대 매출을 기록한 가운데 코스피 이전 상장으로 밸류에이션 매력도가 돋보인다며 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존 5만3000원에서 6만3000원으로 18.9% 상향 조정한다고 밝혔다.
코스메카코리아는 1분기 매출액 1256억 원, 영업이익 137억 원으로 전년 대비 각각 8.3%, 48.4% 증가한 수치를...
현재 소형주들의 밸류에이션은 역대급으로 낮다. 1월만 해도 시장에서는 연준이 총 6차례 금리 인하에 나설 것으로 기대했는데 현재 2회 정도로 전망이 축소된 영향으로 풀이된다. 여기에 인플레이션 불확실성이 커지자 투자자들이 소형주보다는 안정적인 대형주를 찾는 경향도 강해졌다.
이를 반영하듯 러셀2000지수는 올들어 1.6% 상승하는 데 그쳐 S...
유승민 삼성증권 팀장은 “과거에는 코리아 디스카운트 해소를 위한 주가 또는 밸류에이션 회복에 논의가 집중됐다면, ‘기업 밸류업 프로그램’ 시행 이후에는 기업가치 제고를 위한 기업의 자율적‧근원적인 노력으로 논의가 확장될 것으로 기대한다”고 말했다.
박희찬 미래에셋증권 센터장은 “기업의 밸류에이션은 성장, 환원, 리스크의 함수”라며 “앞으로는...
엔비디아 실적 전까지 기존 주도주이자 밸류에이션 부담 존재하는 반도체, AI 추세적 랠리는 주춤한 상황이다. 반면, 수급이 비어있는 업종 내 호실적을 발표한 종목에 민감하게 반응하고 있으며 지수 하단 지지해줄 것으로 판단한다. 이런 측면에서 전일 화장품, 미용기기, 소프트웨어, 하드웨어 업종이 강세를 보였다.
신제품 출시 이후 고객사들이 기존 제품 재고 소진에 집중하고 있어 매출이 33.5% 감소하고 영업이익이 적자전환했다"고 말했다.
이어 " 지누스 이익 추정치를 하향한 점에서 목표주가를 7% 낮추기로 했다"면서도 "기존 인색했던 주주환원 정책 강화와 밸류에이션 매력(주가순익비율 5.3배)에 주목해야 한다"고 말했다.
이어 "개인정보 유출 관련 일본 정부의 보안 강화 및 지분 구조조정 압력이 리스크로 작용하고 있으나, 경영 통합 시너지에 기반한 성장은 가능할 전망"이라며 "정부 리스크 부각 이후 주가가 크게 하락해 밸류에이션 부담은 낮아진 만큼, 이후 일본 정부의 태도 변화를 관찰한 이후 투자에 나설 것을 추천한다"고 밝혔다.
우선 ① 국내 증시에 대한 밸류에이션 매력이 높다는 점과 ② 반도체 등 핵심 산업을 중심으로 올해 추정 영업이익이 전년 대비 크게 개선되고 있다는 점, ③ 풍부한 유동성 속에서 위험자산 선호 현상이 높아졌기 때문. 이런 측면에서 양적, 질적 모멘텀이 높은 산업 및 기업에 대한 ‘차별적 선택’은 확대될 가능성 높을 것으로 전망
◇한지영·김지영...
삼성증권이 크래프톤에 대해 지금의 이익 성장에 추가 성장세까지 확보해 밸류에이션 프리미엄이 확대될 것으로 전망했다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 30만 원에서 33만 원으로 상향 조정했다. 전 거래일 기준 종가는 26만 원이다.
9일 오동환 삼성증권 연구원은 “PC와 모바일 배그 매출의 고른 성장으로 1분기 매출은 전년 동기 대비 24%, 직전 분기...
연구원
◇카카오게임즈
밸류에이션 부담 지속
1Q 신작 흥행에도 마진이 좋은 기존 게임들의 빠른 매출 하락에 실적 부진
2분기에도 게임들의 매출 하락은 지속될 것으로 전망
올해 다수의 신작 출시 예정. 단, 낮은 기대감과 밸류에이션 부담 지속
이지은 대신증권 연구원
◇카카오게임즈
1Q24 Review: 게임 부문 회복세
1분기 실적 컨센서스 하회
비용...
정연승 NH투자증권 연구원은 “목표주가는 경쟁 기업들의 밸류에이션 소폭 하락을 반영했다”면서 “국내 항공사들의 단거리용 신규 기재 도입으로 인해 단거리 노선 중심으로 경쟁이 격화될 것으로 전망한다”라고 했다.
이어 정 연구원은 “1분기 별도 기준, 매출액 5392억 원, 영업이익 751억 원을 기록했는데, 연결 기준의 시장 컨센서스를 감안하면, 소폭...
개선에 주요한 동인으로 작용할 것"이라며 "면세점이 실적 개선을 견인하는 가운데 호텔·레저 부문도 견실한 실적을 기록할 전망"이라 내다봤다.
그는 "낮지 않은 밸류에이션 수준과 부진한 실적을 고려하면 주가 상승 가능성은 매우 약하다"라며 "주가 재평가를 위해서는 주주환원 확대가 우선으로 이뤄져야 한다"라고 지적했다.
정 연구원은 "스위치2의 출시 지연 소식이 전해진 이후 주가는 고점 대비 13.3% 하락했으나 실적 부진에도 스위치2 출시에 대한 기대감으로 연초 이후 닌텐도의 주가는 꾸준히 상승했다"라며 "실적 부진이 예상됨에도 주가가 기대감으로 상승한 만큼 밸류에이션 또한 2025년 회계연도 실적 추정치 기준 PER 23.7배로 코로나19 이후 닌텐도가...
증가 요인 때문”이라며 “추가적으로 아직 국내 설비만 가동되는 상황에서 물류비 부담이 증가하고, 생산 과정에서 필요한 코어 구매 비용도 증가해 전 분기 대비 –3%포인트(p) 가량의 추가적인 수익성 악화가 발생했다”고 설명했다.
그러면서 “EV 수요 회복 속도가 예상보다 더딘 점을 반영해 실적 추정치와 목표 밸류에이션을 하향 조정한다”고 덧붙였다.
봐도 밸류에이션 저평가
최재호 하나금투 연구원
◇파크시스템스
수주 흐름이 좋다. 실적도 개선될 것
기대치 하회한 1Q24 실적, 그러나 신규수주 내용이 좋다
상저하고 실적 패턴, 그리고 올해도 신규수주는 20%가량 성장 전망
투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 22만원 유지
이민희 BNK투자증권 연구원
◇금호석유
합성고무 회복 사이클 진입 전망...
김귀연 대신증권 연구원은 "한국타이어는 시너지 효과가 불확실한 상황에서 순현금 1조8000억 원을 소진했다"며 "실적과 보유 현금에 기반한 주주환원 기대감이 지속해온 상황에서 현금 소진에 따른 센티멘털(투자심리) 악화와 밸류에이션 하락이 불가피하다"고 했다.
한국타이어 주가는 7일 유가증권시장에서 전 거래일보다 16.98%(8950원) 떨어진...
4월 들어 빙과주들이 높은 오름세를 나타냈으나 증권가에서는 아직 상승 동력이 있는 것으로 보고 있다.
김태현 연구원은 빙그레 주가 추이를 두고 “4월 주가 급상승을 고려하면 (날씨 흐름 등이) 선반영된 측면이 있으나 현재 주가도 밸류에이션 부담이 높지 않아 추가 상승 여력은 유효하다”고 분석했다.
조연주 미래에셋증권 연구원은 “HD현대일렉트릭은 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 178% 증가한 1288억 원으로 컨센서스 대비 55% 상회했다”며 “글로벌 경쟁 업체들 역시 적극적인 Capa(생산능력) 확장에 나서지 않고 있는 가운데 공급자 우위 시장 장기화로 밸류에이션 추가 상승 여력이 존재한다”고 내다봤다.