시장 기대인플레이션을 반영하는 국고10년 명목채와 물가채간 금리차이인 손익분기인플레이션(BEI)은 3.1bp 하락한 285.9bp를 나타냈다.
12월만기 3년 국채선물은 21틱 상승한 102.66을 기록했다. 마감가가 장중 최고가였던 가운데 장중 최저가는 102.55였다. 장중변동폭은 11틱에 그쳤다. 이는 16일(9틱) 이후 가장 적은 것이다.
미결제는 38만693계약을 거래량은...
다만 영국 물가지표 발표 후 재차 밀렸다”고 말했다.
이어 “최근 국내 금리는 거의 미국채 금리와 연동되고 있다. 시장 불안감은 여전한 상황이지만 단기적으로 금리 상승폭도 큰 상황이다. 금통위 결과 여부에 따라 변동성이 클 수도 있어 보인다”면서도 “여전히 지정학적 리스크도 주시해야 할 것”이라고 덧붙였다.
또다른 채권시장 참여자는...
박 연구원은 "9월 미국 소비자물가 발표가 국채 금리 상승 랠리에 중요한 분수령 역할을 할 것"이라며 "원·달러 환율은 새로운 중동발 리스크에 따라 출렁이는 장세를 보일 전망이다. 원화 강세 재료가 부재한 가운데 국내 트리플 약세 현상 완화 여부도 주목해야 할 변수"라고 했다.
시장 기대인플레이션을 반영하는 국고10년 명목채와 물가채간 금리차이인 손익분기인플레이션(BEI)은 1.4bp 상승한 278.4bp로 2012년 4월27일 280bp 이후 11년5개월만에 최고치를 경신했다.
12월만기 3년 국채선물은 5틱 떨어진 103.00에 거래를 마쳤다. 장중에는 102.95와 103.05를 오갔다. 장중변동폭은 10틱에 머물렀다.
미결제는 40만2513계약을, 거래량은 12만4153계약을...
채권시장 참여자들은 미국채 움직임에 연동하는 분위기였다고 전했다. 추석 연휴가 가까워지며 캐리수요가 유입될 수 있다는 관측이나 장을 변화시킬만한 재료는 아닐 것으로 내다봤다. 미 금리 상단에 대한 불확실성과 함께 다음달 초 나올 9월 소비자물가 지표를 지켜볼 필요가 있다고 전했다. 한국은행이 추가 금리인상에 나서긴 어렵다는게 대체적...
소비자물가 상승 여파 있지만, 10년물 금리 미 국채연동하며 오른 탓 커
물가상황을 가늠할 수 있는 또 다른 지표인 손익분기인플레이션(BEI)이 11년4개월만에 최고치를 경신했다.
채권시장에 따르면 지난주말인 15일 현재 BEI는 271.7bp를 기록해 2012년 5월7일 272bp 이후 최고치를 경신했다. 이는 국고10년물이 1.1bp 상승한 3.928%를 기록한 반면, 국고10년 물가채는 0.6bp...
정연우 대신증권 리서치센터장은 “수급 이슈에 따른 미국채 금리 상승 부담, 중국 경기 불안심리 확대(특히 부동산)가 원인”이라며 “달러 강세-위안화 약세-원·달러 환율 상승 압력 강화로 이어지며 외국인 수급 악화 요인으로 작용했다”라고 지적했다.
이승훈 IBK투자증권 리서치본부장도 “한국 같은 경우는 아무래도 중국과 연동 가능성이 많은데, 위안화나...
한국은행 물가 안정 목표에 있어 환율의 역할이 작지 않기 때문에 당국 미세조정에 대한 경계가 유지되고 있다는 점을 근거로 현 상황에서 1350원 상향이탈 가능성은 크지 않을 것"이라고 전망했다.
김유미 키움증권 연구원은 "간밤 달러화는 미국 소매판매 호조와 국채금리 상승 등에 제한적인 강세 흐름을 지속했다"며 "NDF 달러/원 환율...
이날 환율은 미국 7월 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 국채금리 상승의 영향으로 강달러가 이어졌다. 미국 CPI가 전망치를 밑도는 3.2%를 기록했지만, 국채금리가 상승하며 달러 수요가 늘어날 수 있다는 전망에 달러는 강세를 보였다.
이날 환율은 아시아통화인 위안화를 주시하며 움직였다고 전문가들은 설명했다. 이날 중국 인민은행이 고시한 일일...
지난달 금융통화위원회의 금리 동결과 미국 FOMC 금리 인상이 예상을 부합하며 별다른 영향이 없었으나, 고용 및 경제지표에 연동된 까닭이다.
6월 소비자물가지수(CPI) 상승률은 2.7%로 전월 대비 하락했지만, 미국 6월 고용보고서상 실업률 하락과 임금 상승 확대 영향으로 추가 긴축에 대한 우려가 커졌다. 다만 금통위에서 예상대로 3.5...
물가채는 원금이 물가와 연동해 움직이는 국채로, 소비자물가지수(CPI)를 기준으로 6개월마다 원금을 늘려 가산한다. 물가가 올라가는 만큼 원금 이익을 볼 수 있어 대표적인 인플레이션 헤지 상품으로 꼽힌다.
물가 상승률이 가팔랐던 지난해 10월 물가채 거래대금은 6414억 4800만 원, 11월 6137억2200만 원으로 인플레이션 헤지를 위한 자금이 대거 몰렸다....
그동안 BOJ는 장기금리 상한을 0.25%로 정해 놓고 시장에서 장기금리가 0.25%를 넘을 때면 지정한 금리로 국채를 무제한 매입하겠다고 하면서 장기금리 상승을 억제했다. 이에 시장이 지난달 결정에 상당히 놀랐다고 전해진다. 이번 장기금리 인상은 물가상승률이 3%를 넘어 가계 부담이 커지고 있어서 이를 억제하기 위해서는 어느 정도의 금리 인상이 필요하다고 BOJ가...
특히 인플레이션에 적극적으로 대응할 수 있는 물가연동국채(TIPS)와 전 세계 채권 상장지수펀드(ETF)에 분산 투자하고, 예금과 같은 안전자산의 비중 조절을 통해 변동성을 조절한다.
지난달 말 기준 주요 포트폴리오 구성을 살펴보면, 해외채권 59.9%, 국내채권 18.42%, 해외주식 7.28%, 대체투자 0.92% 순으로 투자하고 있다.
이석희 KB자산운용 연금WM본부장은...
13일 김유미 키움증권 연구원은 “시장에 영향 미칠만한 특별한 재료가 부재했던 가운데 미 소비자물가지수(CPI)와 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 관망세가 짙어지면서 달러도 보합권에서 등락”이라고 분석했다.
그러면서 “미 국채 금리가 입찰 부진 등에 반등하면서 달러도 이에 연동해 강보합권에 서 머물렀으며 여타 주요 통화도 보합권에서 움직이며...
메리츠증권은 지난해 6월 국내 상장지수증권(ETN)과 상장지수펀드(ETF) 시장 최초로 출시한 국내 물가연동국채와 미국 물가연동국채(TIPS)를 각각 추종하는 ETN 4개 종목을 추천했다.
이는 개인 투자자들이 국내외 인플레이션 압력에 대비해 국내 증권 시장에서 일반 주식처럼 자유롭게 거래할 수 있는 상품이다.
‘메리츠 인플레이션 국채 ETN’과 ‘메리츠 레버리지...
근월물과 원월물간 롤오버의 경우 3선에서 금융투자 1계약, 개인 1계약을 보였다.
채권시장의 한 딜러는 “지난주말 미국 고용지표가 호조를 보였으나 실업률이 상승하면서 미국채 장단기 금리가 다른 움직임을 보였다. 원화채도 장초반 커브 스티프닝 양상으로 출발했다. 환율 강세(원·달러 환율 하락)에도 불구하고 외국인의 공격적인 3선 매도로...
한은이 비교적 명확한 메시지로 기준금리 상단을 3.5%를 언급한 만큼 관련 레벨 지지도 확인할 필요가 있겠다”며 “신용이슈가 계속 불안하지만 국고채나 국채선물 시장은 다소 별개로 움직일수도 있다고 판단한다. 미국이 물가 때문에 다소 과도한 수준까지 긴축으로 가는 것으로 보이는데 우리는 이미 금융불안 증세가 나타나고 있어 통화정책이...
21일 장현철 한국투자증권 연구원은 “인플레이션 환경에서 주식 시장의 변동성 확대 및 금리의 추가 상승 가능성을 배제하기 어렵다”며 “인플레이션 헤지를 위해 서는 고배당주 분산 투자와 물가 연동 국채 투자가 동반돼야 한다”고 했다.
장 연구원은 “주식 시장 변동성 확대에는 롱숏 전략 및 테마 투자로 대응할 필요가 있다”며 “금리의 추가...
인플레이션이 장기화하면서 인플레이션 헤지 상품으로 물가연동국채(물가채)가 매력적인 선택지가 될 수 있다는 연구 결과가 나왔다. 그러나 현재 한국에는 물가채 종류와 투자 접근성이 현저히 부족하다는 지적도 제기됐다.
장근혁, 백인석 자본시장 선임연구원이 최근 발표한 연구에 따르면 물가채는 인플레이션 위험 회피 측면에서 주식, 채권, 부동산...