한국-일본 증권사 실적 극명하게 엇갈려

日 대형사 순익 4배나 증가 … 韓 증권사 사상 최악

한국과 일본 증권업계의 실적이 극명하게 엇갈렸다.

지난해 일본 증권사들은 ‘아베노믹스’ 이후 펼쳐진 주식시장 활황 국면에서 기사회생한 반면 국내 증권사들은 거래부진과 경쟁 심화로 사상 최악의 시기를 보냈다.

17일 대신증권과 금융투자업계에 따르면 2013 회계연도 1∼3분기(4∼12월) 일본 상위 5개 증권사의 당기순이익은 전년 동기보다 최고 4배 이상 증가했다.

일본 내 주식·채권 인수금액 기준으로 1위 회사인 노무라증권은 3개 분기 합산 순이익이 1330억4000만엔(1조3848억원)으로 전년 같은 기간 376억2300만엔(3916억원)보다 254% 증가했다.

위탁매매(브로커리지)수수료가 189% 증가했고, 인수·매출수수료는 125%, 모집·매출수수료는 38%, 트레이딩수익은 28% 늘어났다.

다이와증권은 위탁수수료와 상품판매수수료가 158%, 48%씩 증가한 덕분에 순이익은 전년보다 464% 증가한 1362억4000만엔(1조4181억원)을 기록했다.

SMBC닛코증권, 미즈호증권, 오카상증권도 순이익이 각각 188%, 399%, 443% 증가했다.

장기 불황으로 2012년 초까지 손익분기점 수준의 부진한 수익성을 보여줬던 일본 증권사들이 부활에 성공할 수 있었던 것은 아베노믹스로 영향으로 증시가 활황을 보이면서 위탁 수수료와 상품 판매 수수료가 크게 증가했기 때문이다.

일본 주식시장 연간거래량은 2012년 5198억주에서 2013년 8419억주로 62% 증가했고, 하루 거래대금은 1조6000억엔에서 2조6000억엔으로 65% 늘었다.

반면 국내 5대 대형사들은 당기순이익(연결 기준)이 적자로 돌아서거나 큰 폭으로 줄어들었다.

삼성증권은 2012년 4∼12월 당기순이익이 1637억원이었으나 2013년 같은 기간에는 110억원에 그쳐 이익 감소율이 93%에 달했다.

우리투자증권은 874억원에서 160억원으로 82% 줄었고, 한국투자증권은 1901억원에서 839억원으로 56% 감소했다.

KDB대우증권은 322억원의 순손실을 기록하면서 적자로 전환했고, 현대증권은 324억원의 순손실로 적자가 지속됐다.

국내 증권사들의 수익 급감 현상은 수년간 지속되고 있다. 미국발 금융위기 이후 개인 투자자들이 주식시장을 떠난 이후 거래량과 거래대금이 크게 줄면서 위탁매매 수수료에 의지하고 있던 증권사들은 큰 타격을 입었다.

증권사 간 경쟁이 심해지자 수수료율은 크게 하락했고, 가계부채와 부동산 가격 하락으로 개인의 주식시장 참여는 계속 줄고 있어 구조적으로 시장의 회복 시점이 불투명한 상황이다.

전문가들은 업계의 구조조정과 함께 사업 영업 확대, 수수료 수입 구조 개편 등 고강도 개혁에 나서야 실적 개선이 가능할 것으로 내다봤다.