[종목 천기누설] 영우통신, 스마트폰 확대로 수혜 예상

최창준(필명: 승부필승) 애널리스트가 와이브로ㆍ이동통신 중계기 제조업체로 일본 시장의 4G 투자와 국내 시장의 스마트폰 보급 확대에 따른 수혜가 예상되는 영우통신에 대한 종목 분석 자료를 내놓았다.

KT와 SK텔레콤이 올해부터 2년간 총 6,500억 원 이상을 와이브로에 투자키로 결정했다.

지난해 영우통신의 매출 가운데 86%가 일본에서 발생했고 일본 이동통신사들이 데이터 트래픽 분산을 위해 오는 2012년까지 4G 상용화를 준비 중이며, 영우통신의 주 매출처인 KDDI는 향후 5년간 6조원 이상의 4G 투자 계획을 밝혔다.

국내 또한 무선트래픽 증가에 따라 와이파이 투자 확대를 비롯해 FMC, 와이브로 전국망 도입 등 트래픽 분산에 힘쓰고 있어 초소형 중계기의 보급이 증가될 것으로 예상된다.

무선인터넷 중계기 와이맥스 ECS(WiMax Eco Cancellation System)의 개발을 완료, 본격적인 생산을 앞두고 있으며 와이맥스 ECS는 건물 내외 어디서든 무선인터넷 이용 가입자가 원활한 무선 인터넷을 사용할 수 있도록 신호수신을 돕는 중계기이다.

올해 2월 9일 한국정보화 진흥원은 스위스 제네바 ITU-T미래네트워크 스터디 그룹SG 13회의에서 품질보장형 모바일인터넷전화 서비스 기능 모델 및 서비스 시나리오 기술이 국제표준이 됐다.

이 기술은 무선랜WiFi과 모바일3G, WiMAX/WiBro 같은 이동 단말간에 서비스품질이 보장된 끊김 없는 패킷 음성서비스가 가능하도록 이 기종간 네트워크 제어 기능 및 서비스 절차를 규정한 융합형 기술이다.

모바일 인터넷 전화에 대한 표준기술이 국제표준으로 채택된 적은 있지만 서로 다른 기종망간 품질이 보장되는 모바일 인터넷 표준기술이 권고안으로 채택된 것은 이번이 처음이다.

이번 표준은 현재 회선기반의 저품질, 고가의 음성서비스를 차세대 네트워크-인터넷 프로토콜NGN-IP기반의 저가격, 고품질 음성서비스를 제공하는 방식으로의 획기적인 변화가 진행되고 있어 이 시장이 활성화 될 경우 영우통신의 수혜와 성장이 기대된다.

방통위는 4월로 계획된 주파수 재배치 승인요건으로 WiBro 투자 활성화를 유도하고 있고, KT는 기존 총투자계획에서 1,500억 원 규모가 늘어난 1.2조원으로 수정 발표하면서 국내 WiBro투자는 2011년까지 6,000억 원 규모의 추가 투자가 집행될 전망이다.

인도 정부의 3G 이동통신 및 WiBro 주파수 경매가 올 2월말~4월초에 실시될 전망이며 주파수 경매에만 50억 달러, 약 6조원의 인프라 투자까지 총 10조원 규모의 국책사업이 될 것이며 향후 이어질 단말기 매출까지 합치면 인도 시장 내 WiBro 사업의 성장성 확대가 급상승할 것으로 예상된다.

2월 15일 개막한 Mobile World Congress 2010와 최시중 방통위 위원장의 인도 방문, 인도 와이브로 주파수 경매입찰 등이 이어지면서 한국의 와이브로가 해외시장에 진출함에 따라 영우통신의 수혜가 예상된다.

스페인 바르셀로나에서 열리고 있는 MWC 2010행사에서 스마트폰 활성화와 4G에 대한 이야기들이 많이 나올 것이며, 아직 4G의 기술표준이 정해져 있지 않기 때문에 와이브로에 대한 관심이 집중될 것으로 예상된다.

영우통신은 2009년 기준 주당순이익(EPS)은 930원, 주가수익비율은 9.5배 수준으로 적자에 허덕이는 중계기 업종 중 가장 저평가 기업이다.

자산가치는 유보율 918%, 부채비율 13%로 우량하며, 수익가치 또한 자본금 57억 원, 2009년 영업이익 122억 원, 당기순이익 105억 원으로 우량하다.

성장가치는 2008년 매출액이 384억 원, 2009년 매출액이 327억 원, 영업이익은 2008년 86억 원, 2009년 122억 원, 당기순이익은 2008년 80억 원, 2009년 105억 원, 매출액영업 이익률은 2008년 22%, 2009년 37% 등으로 증가세를 보이고 있다.

증권사 목표주가는 유화증권이 11,700원, 한양증권이 12,500원이다.

일봉 차트의 기술적 분석상 상승 추세대의 하단부와 20일 이평가인 9,000원의 지지가 중요하며 매수가는 8,800원~9,050원, 단기 목표가는 전고점 가격대인 9,900원이며, 손절가는 직전 저점대인 8,700원이다.

영우통신 일봉 차트

주봉 차트의 기술적 분석상 상승 추세대의 하단부인 8,700원의 지지가 중요하며, 매수가는 8,800원~9,050원, 단기 목표가는 전 고점 가격대인 9,900원~상승추세대의 상단부인 10,400원, 손절가는 상승 추세대 하단부 이탈가인 8,700원 이다.

영우통신 주봉 차트

[자료제공 : 맥TV(www.maktv.co.kr)]

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