“삼성물산, 밸류업 프로그램의 귀감”

(출처=흥국증권)

흥국증권은 6일 삼성물산에 대해 ‘밸류업 프로그램의 귀감’이라며 ‘매수’를 추천했다. 목표주가는 23만 원을 유지했다.

박종렬 흥국증권 연구원은 “지난해에 이어 올해에도 증익이 가능한 삼성물산의 사업 포트폴리오의 강점이 부각되고 있다”며 “ 주주환원 확대와 성장동력 확보를 통해 밸류업 프로그램에 최적화된 기업”이라고 전했다.

올해 1분기 실적도 호조세를 이어갈 거란 예측이다. 1분기 연결기준 매출액은 10조3000억 원, 영업이익은 6883억 원으로 각각 전년 동기 대비 1.0%, 7.4% 증가할 것으로 예측했다.

박 연구원은 “전분기의 일시적 부진을 만회하는 양호한 실적을 기록할 전망”이라며 “건설 부문의 감익에도 불구하고, 바이오가 전체 실적을 견인할 것임. 레저부문은 계절적 비수기에 따른 영업손실이 불가피하나 전년동기비 적자 폭은 축소될 것”이라고 낸다봤다.

이어 “상사, 패션, 식음 부문은 전년동기비 영업이익이 소폭 증가하는 추세 이어질 것”이라며 “글로벌 경영환경 악화를 감안하면 견조한 실적추세가 지속되고 있는 것으로 판단한다”고 강조했다.

올해에도 건설과 바이오가 실적을 견인하고, 패션∙레저∙식음도 동반할 거란 과측이다.

박 연구원은 “글로벌 경기침체에도 불구하고, 올해 영업실적도 비교적 견조한 흐름이 가능할 것”이라며 “삼성물산의 경우 다양한 사업 포트폴리오를 구축하고 있어, 건설 부문의 감익에도 불구하고 양호한 실적 추세는 지속될 전망”이라고 밝혔다.

올해 연간 연결기준 매출액 41조9000억 원, 영업이익 3조 원으로 0.0%, 4.8% 증가할 것으로 예상했다. 건설과 바이오 부문이 이끄는 가운데 상사와 패션, 레저, 식음 부문의 고른 실적 개선이 가능할 것이란 분석이다.

박 연구원은 “삼성물산은 올해에도 지속적인 우상향의 영업실적과 안정적인 재무구조, 신성장 동력 확보를 통한 성장가치주로의 변신 등이 투자 포인트”라며 “라이프 사이언스, 에너지(태양광, 수소, 배터리 리사이클링 등) 및 사업경쟁력 강화(모듈러 등) 분야를 중심으로 지난해 8000억 원에 이어 올해 1조 원 이상을 투자할 계획”이라고 전했다.