OCI, 단기 시황과 중장기 시황 사이에 고민 필요 '목표가↑'-DB금융투자

DB금융투자는 18일 OCI에 대해 "단기 시황과 중장기 시황 사이의 고민이 필요한 시점"이라며 목표주가를 기존 7만6000원에서 14만 원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

한승재 DB금융투자 연구원은 "올해 1분기 영업이익은 전분기 대비 132% 증가한 764억 원으로 시장 전망치 562억 원을 크게 상회할 것"이라며 "GCL 4만8000톤 폭발사고로 인한 공급 차질, 중국 내수 수요 강세로 폴리실리콘 가격이 지난해 2분기 평균 6.4달러/kg에서 지난해 4분기 평균 10.2달러/kg, 올해 1분기 누적 12.9달러/kg으로 급등함에 따라 베이직케미칼 영업이익이 595억 원으로 전사 실적 개선을 이룰 것"이라고 전망했다.

한 연구원은 "화학&카본소재 역시 글로벌 공급 차질(미국 한파/일본 지진 등)에 힘입은 제품가격 급등 영향으로 2018년 3분기 이후 분기 최대 실적이 예상된다"며 "다만 추가 급등은 태양광 발전 경쟁력 저하로 이어질 것이라고 분석했다.

그는 "폴리실리콘 업체들의 상대적인 호실적이 이어지고 있는 한편 셀/모듈 업체들은 원부자재 급등 영향으로 실적이 부진하다"며 "폴리실리콘의 추가 상승은 발전 경쟁력 약화로 이어질 수 밖에 없는 상황이며 GW환산 기준 폴리실리콘 생산능력은 2022년 210GW에서 2023년 240GW로 확대되기에 지금의 타이트한 수급은 보다 완화될 가능성이 높다"고 내다봤다.