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하이투자증권 이상헌 연구원은 “LG상사의 2분기 실적은 연결기준 매출액 2조4515억 원, 영업이익 515억 원으로 시장 기대치에 부합할 것”이라며 “물류 부문에서의 실적 호전이 자원부문의 실적 부진을 완화 시킬 것으로 전망되기 때문”이라고 설명했다.
이 연구원은 “올해 실적의 경우에는 매출 10조878억 원, 영업이익 2060억 원으로 예상된다”며 “석탄 가격 하락 영향 및 인프라 부문에서의 프로젝트 중단에 따른 수익 감소에도 물류 부문에서 영업이익이 전년 대비 38.5% 증가한 1330억 원으로 예상되는 등 일회성 비용이 없을 것으로 보여 영업이익이 안정화 될 것”이라고 내다봤다.
그는 “물류 부문의 경우 그동안 W&D(Warehouse & Distribution) 사업을 확대하는 과정에서 투자 증가로 고정비 부담이 지속됐다”며 “그러나 올해 들어 고객 확대 및 공실률 하락 등으로 수익성이 개선되면서 물류 부문의 실적 증가를 이끌고 있다. 이러한 물류 부문의 성장이 밸류에이션 매력을 한층 더 돋보이게 할 수 있을 것”이라고 덧붙였다.