[오늘의 증시 리포트] SK하이닉스, 1등 HBM 업체로서 매력 지속

◇두산테스나

안정적인 성장

동사 별도 기준 2024년 2분기 매출액은 900억원(YoY +1.1%, QoQ +1.7%), 영업이익은 158억원(YoY -13.2%, QoQ +28.8%, OPM 17.5%)을 예상

동사의 경우 800억~900억원 수준의 분기 매출을 계절적 비수기임에도 불구하고 안정적으로 유지하고 있는데 이는 전장용 SOC 부문의 성장에서 기인한 것으로 보임

박준영 현대차증권 연구원

◇SK하이닉스

1등 HBM 업체로서의 매력 지속 예상

SK하이닉스의 6개월 목표주가를 270,000원에서 290,000원 (2024년 예상 지배주주 BPS에 P/B 3.0배 적용)으로 상향하며, 투자의견 매수를 유지함

NVIDIA는 3분기부터 Blackwell GPU와 GB200 등에 대한 고객사 Qualification을 진행할 것으로 보임

HBM 시장에서의 차별화된 기술 지배력을 감안할 때 Buy & Hold 전략 유효

노근창 현대차증권 연구원

◇롯데케미칼

다소 아쉬운 펀더멘탈 개선

2Q24 Preview: 다소 아쉬운 펀더멘탈 개선

향후 관건은 결국 이익체력 확보

김도현 SK증권 연구원

◇두산에너빌리티

인적분할합병 공시

두산그룹의 지배구조 개편, 두산에너빌리티의 인적분할과 흡수합병

분할 이후에도 동사의 투자포인트는 여전히 유효

전혜영 다올투자증권 연구원

◇SOOP

지금은 별풍선, 하반기에는 별풍선 +α

2Q24 Preview: 아직까진 계속 별풍선이 주도

별풍선을 뛰어넘는 성장스토리, 하반기부터 시작

최승호 상상인증권 연구원

◇현대위아

개선에서 성장으로

2Q24 영업이익은 769억원(+17.9% yoy, OPM 3.4%) 기록, 컨센서스 2.4% 상회 전망

기계 정상화와 러시아 손익 개선으로 이익 수준이 회복세. 현대차그룹 전동화 전략에 편승을 위한 열관리, 솔루션 대응하며 장기적 성장 도모해 2024년 이익 회복 지속 전망

장문수 현대차증권 연구원

◇코스맥스

2Q24 Preview: 국내+동남아 호조

코스맥스 2Q24 매출액은 5,715억원(+19.3%yoy), 영업이익은 577억원(+25.3%yoy, OPM 10.1%)으로 시장 컨센서스에 부합하는 실적 기록할 것으로 전망

하희지 현대차증권 연구원

◇콘텐트리중앙

시간이 필요

2Q24 실적 Preview- 컨센서스 하회

하반기, 상반기 대비 개선된 이익 흐름 예상

최민하 삼성증권 연구원

◇현대오토에버

3분기까지 계단식 이익 증가

2분기 영업이익 560억원으로 시장 기대치 충족 예상

차량SW 구조적인 고성장: 내비게이션 탄탄하고, 미들웨어는 매출과 수익성 모두 개선

성장 재개를 반영한 실적 추정치 상향에 따라 목표주가 205,000원으로 상향

김현용 현대차증권 연구원

◇현대글로비스

I TOLD YA

2Q24 영업이익은 4,218억원(+2.2% yoy, OPM 6.3%) 기록, 컨센서스 0.7% 상회 전망

2024년 이익은 운임 인상 순차 반영, 우호적 환율, 비계열 확대로 믹스 개선으로 분기 거듭하며 개선

장문수 현대차증권 연구원

◇두산밥캣

신한 속보

두산로보틱스와 포괄적 주식 교환, 상장폐지 계획 발표

로보틱스와 밥캣의 시너지

Analyst Comment

이동헌 신한투자증권 연구원

◇스튜디오드래곤

편성 감소로 예견된 부진

2Q24 실적 Preview- 눈높이를 낮추자

하반기 전망

변치 않는 위상

최민하 삼성증권 연구원

◇한미약품

2Q24 Pre: 차분히 준비한 실적 Company

2Q24 Preview: 노이즈 속 차분히 준비한 실적

경영권 분쟁 일단락, R&D 결과물을 기대할 시기

투자의견 Buy 유지, 목표주가 420,000원 유지

장민환 하이투자증권 연구원

◇현대글로비스

높아진 운임 인상 기대감

단기 운임 인상 필수, 중장기 CAPEX 확대로 외형 확장 집중

2분기: 시장컨센서스 충족 예상

정연승 NH투자증권 연구원

◇효성티앤씨

업황 회복은 지속 중

2Q24 Preview: 컨센서스 상회 예상

중국 역내 지표는 아쉽지만, 수요는 개선 중

업황의 회복은 지속, 여전히 매력적인 주가

김도현 SK증권 연구원

◇웨이브일렉트로

트럼프 2기를 준비하는 당신이 봐야할 기업

이제는 달라졌다

LIG넥스원과 함께 하는 그 길

트럼프 2기를 준비하며 방위비가 급증

이건재 IBK투자증권 연구원

◇카카오게임즈

새로운 게임, 새로운 전략 필요

뚜렷한 MMORPG 매출 감소

하반기 스톰게이트 성과가 관건

자회사 정리 기대

보다 강력한 성장 전략 필요

오동환 삼성증권 연구원

◇SK텔레콤

실적과 함께 공고해지는 AI 피라미드

2Q24 Preview: 시장 컨센서스 상회 예상

더욱 강화되는 AI 포트폴리오

투자의견 BUY, 목표주가 65,000원 유지

이승웅 유안타증권 연구원

◇대신증권

현재주가 수준에서 향후 최소 7%의 배당수익률 예상

2Q24 Preview: 기고효과로 지배주주순이익 감소 예상

투자의견 BUY 및 목표주가 23,000원 유지

김인 BNK투자증권 연구원

◇고려아연

2분기 호실적 예상. 기대되는 하반기

24년 2분기 영업이익은 2,861억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스보다 높은 수준

투자의견 BUY 유지. 그 근거는 하반기 LME 아연 가격이 반등할 것으로 예상되어 동사 주가 모멘텀이 강화될 것으로 예상되고, 자회사들도 일부 실적 개선이 기대되기 때문

박현욱 현대차증권 연구원

◇미원화학

기능성 화학제품 생산 기업

과거 3년 실적은 CAGR 매출액 13.2%, 영업이익 19.2% 수준의 성장 흐름이 진행

1Q24 Sales 625억원(+10.1% yoy), OP 83억원 (+56.0% yoy, OPM 13.2%)으로 성장성이 유지

일평균 거래 대금이 매우 낮기 때문에 유동성을 고려

정홍식 LS증권 연구원

◇롯데정밀화학

펀더멘탈 회복은 하반기 지속

2Q24 Preview: 케미칼 적자 지속

상저하고의 개선흐름 가능할 것

여전히 유효한 펀더멘탈 개선의 포인트

김도현 SK증권 연구원

◇컴투스

역전 홈런을 기다리며

2분기 영업이익 8억원으로 컨센서스 하회 예상

하반기 신작은 BTS 쿠킹온, 프로스트 펑크 모바일 등 퍼블리싱 라인업으로 실적 개선 제한적

2025년은 일본 프로야구 게임 & 서머너즈 워 IP 신작 등 자체 개발작으로 이익 회복 가속화

연내 자체 개발 신작의 부재를 고려하여 보수적인 투자의견 유지

김현용 현대차증권 연구원

◇성광벤드

2Q24 Preview 미국발 반전의 기대감

실적의 개선은 아직

미국의 LNG 수출 재개로, 수주 회복의 기대감은 살아나

배기연 메리츠증권 연구원

◇DB손해보험

기대에 부합하는 모범생다운 실적 전망

경상 이익 체력에 기반한 안정적 실적 흐름 전망. 신계약도 회복세

2Q24E 순이익 4,642 억원(-0.2% YoY) 전망

설용진 SK증권 연구원

◇아이엠티

건식 세정은 미세화와 함께

레이저 및 CO2 건식 세정 장비 업체

건식 세정 장비에 대한 높은 기술력을 보유

2024년 적자 축소 전망

박성순 한국IR협의회 연구원

◇리파인

우호적인 사업 환경 지속

두 가지 변화에 주목

밸류에이션 매력 보유

강경근 NH투자증권 연구원

◇한화에어로스페이스

HBM 수요 증가 수혜 기대

목표주가 27만원에서 30만원으로 상향 조정

HBM 수요 증가 수혜 기대되는 분할신설회사

2Q24 Preview: 폴란드 수출 증가로 호실적 예상

이재광 NH투자증권 연구원

◇LG유플러스

아직은 비용 증가 영향권

2Q24 Preview: 시장 컨센서스 부합 예상

3Q24까지는 비용 증가 영향권

투자의견 BUY, 목표주가 13,000원 유지

이승웅 유안타증권 연구원

◇카카오

신규 전략 방향에 달린 주가

전사 성장 둔화

신규 성장 전략 제시 필요

대외 리스크 해소 선행 필요

오동환 삼성증권 연구원

◇감성코퍼레이션

스노우피크의 피크는 아직 멀었다!

회사개요

하반기 기대요인

주주환원정책

권명준 유안타증권 연구원

◇CJ제일제당

실적, 밸류에이션 모두 좋다

목표주가 47만원으로 상향

2분기, 주요 사업부문 모두 개선 추세 이어갈 것

주영훈 NH투자증권 연구원

◇하이록코리아

2Q24 Preview 화공

양호한 실적을 유지 중

삼성전자향 수주 확대를 기대

배기연 메리츠증권 연구원

◇두산밥캣

상장폐지 결정

두산밥캣 상장폐지 결정, 계획대로면 11월에 비상장사로 전환

㈜두산의 두산밥캣 간접지분율은 14%에서 42%로 크게 증가

성공의 관건은 매수청구 규모

두산밥캣의 주가는 매수청구가 부근으로 수렴할 전망

정동익 KB증권 연구원

◇KT

생각보다 큰 비용 효율화

2Q24 Preview: 영업이익 컨센서스 상회 예상

AICT 컴퍼니 도약을 위한 준비

투자의견 BUY, 목표주가 43,500원 유지

이승웅 유안타증권 연구원

◇한올바이오파마

대표이사 간담회 후기: 가시화된 일본 시장

바토클리맙 및 HL161ANS 일본 권리 가치, 최소 약 1.1조원 이상

김민정 DS투자증권 연구원

◇원익QnC

밸류로 보는 Upside

미리보는 하반기 그리고 밸류에이션 매력으로 보는 타이밍

2Q24 Preview 1) 주요 고객사 가동률 확대, 2) 대만 법인 안정적 수요

오강호 신한투자증권 연구원

◇LG디스플레이

달라진 눈높이

사실상 아직 12MF PBR밴드 중단 수준

2H24 영업이익 4,152억원으로 HoH 흑자 전환

남궁현 신한투자증권 연구원

◇파이오링크

과도한 주가 하락

과도한 우려에 따른 저평가 국면

하반기가 기대되는 이유: 일본 수출과 신제품 HCI 판매 확대

강경근 NH투자증권 연구원

◇한온시스템

주가 +9.6% 급등 코멘트

7/11일 한온시스템 주가 DoD +9.6% 급등

판단: 본계약 체결일에 변동을 있을 수 있으나, 인수는 진행될 것

풀어야 할 숙제: 실적과 오버행 vs 하반기 기대: 금리와 EV3

김귀연 대신증권 연구원

◇셀트리온

2Q24 Preview: 가속도가 붙기 시작할 것

2Q24 Preview: 가속도가 붙을 시기

짐펜트라를 통한 시너지 효과 극대화

후속 파이프라인도 순항 중, PBM에 대한 압박 = 시밀러에 우호적

김혜민 KB증권 연구원

◇삼성SDI

피할 수 없었던 업황 부진의 여파, 그럼에도 너무 싸다

2분기 실적 컨센서스 하회 전망, EV향 출하량 감소+Mix 악화 영향

업종 내 대표적인 저평가주, 2025년부터는 AMPC 수령 효과 본격화

이창민 KB증권 연구원

◇HMM

2Q24 Pre: SCFI가 2,000pt 상승한다면

투자의견 Neutral 유지, 목표주가 16,000원으로 하향

2분기에만 2,000pt 상승한 SCFI, 실적 영향은?

그럼에도 불구하고, 2025년을 바라보며

안도현 하나금투 연구원

원◇익머트리얼즈

25년 반등을 위한 준비

2Q24 Preview: 완만한 회복세 전망

2024 Preview: 하반기 수요 회복 시그널을 기대

25년 가동률 회복과 고객사 내 점유율 확대

김민경 하나금투 연구원

◇세아베스틸지주

장기 성장성 유효!

2Q24 판매량 증가와 스프레드 확대로 수익성 회복 전망

3분기 비수기에 따른 판매 감소, 스프레드는 2분기와 유사할 전망

투자의견 ‘BUY’와 목표주가 31,000원 유지

박성봉 하나금투 연구원

◇키움증권

2Q24 Preview: 본업 강화에 주목

순이익 2,053억원으로 컨센서스 10% 상회

기업금융과 운용손익 양호

목표주가 170,000원으로 10% 상향

백두산 한국투자증권 연구원

◇에이직랜드

디자인하우스, Be ASIC

국내 유일한 TSMC 공식 디자인하우스 협력사

높은 인당 매출액으로 플랫폼 경쟁력 입증

AI향 매출 규모 1위로 AI 시장 주도

조수헌 한국투자증권 연구원

◇콘텐트리중앙

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2Q24 매출 2.2천억원(-20% yoy), OP -153억원(적전 yoy) 전망

SLL. 편성은 양호하나 반기 판권 가속 상각 영향으로 손익 부진 전망

메가박스. 다소 느린 속도로 실적 개선 중. <범죄도시4> 효과는 3Q에 반영

김회재 대신증권 연구원

◇포스코인터내셔널

Upstream 경력이 부각될 수 있는 시기

목표주가 76,000원, 투자의견 매수 유지

2Q24 영업이익 2,941억원(YoY -17.7%) 컨센서스 부합 전망

국내 자원 개발 사업 준비과정 및 결과에 관심 필요

유재선 하나금투 연구원